8 zásob pripravených na prevzatie v roku 2018

Keďže aktivity fúzií a akvizícií prudko stúpli za prezidenta Trumpa, investori majú čoraz väčší záujem o rýchly zisk pomocou identifikácie perspektívnych kandidátov na prevzatie. V prvom roku od jeho volieb nasledovalo v USA takmer 12 700 obchodov v hodnote 1, 2 bilióna dolárov, čo potvrdil Thomson Reuters a reportoval CNBC. Obidve čísla boli pre novozvolených moderných prezidentov vôbec najvyššie, dodala CNBC. Podľa Inštitútu pre fúzie, akvizície a aliancie (IMAA), v priebehu celého roka 2017, došlo v Severnej Amerike k obsadeniu o niečo širšej siete 17 804 transakcií v celkovej hodnote 1, 8 bilióna dolárov. (Viac informácií nájdete tiež v: 5 najvyšších hodnotných zásob za rok 2018. )

Pre tých, ktorí sa domnievajú, že trhy pravdepodobne neprinesú porovnateľné zisky v roku 2018 na hviezdny výkon v roku 2017, je lov kandidátov na fúzie a akvizície logickou stratégiou. Napríklad spoločnosť Goldman Sachs Group Inc. (GS) plánuje v roku 2018 konečnú hodnotu 2 850 pre index S&P 500 (SPX), čo je menej ako 7% za rok a len 3% nad 11. januárom.

Ciele prevzatia

Medzitým Goldman Sachs identifikoval 17 akcií, ktoré sú podľa ich analytikov pravdepodobne cieľmi akvizície. Zamerali sa na odvetvia s nízkou koncentráciou na trhu merané pomocou Herfindahl-Hirschmanovho indexu (HHI). Čím je číslo indexu nižšie, tým väčšia je hospodárska súťaž v tomto odvetví, a teda menšia pravdepodobnosť, že fúzia sa stretne s protivládnou opozíciou.

Medzi zásoby zdôraznené spoločnosťou Goldman patrí týchto osem, s číslami HHI ich príslušných priemyselných skupín, na Goldmana:

• Twitter Inc. (TWTR): 8% HHI
• SeaWorld Entertainment Inc. (SEAS): 4%
• E * Trade Financial Corp. (ETFC): 16%
• Kimberly-Clark Corp. (KMB): 26%
• T-Mobile US Inc. (TMUS): 27%
• Sprint Corp. (S): 27%
• Rite Aid Corp. (RAD): 21%
• Etsy Inc. (ETSY): 8%

Analytici spoločnosti Goldman dávajú pravdepodobnosť 30 až 50%, že spoločnosti na ich zozname budú cieľmi fúzií a akvizícií. Okrem toho zdôrazňujú tieto zásoby s údajmi o HHI 9% alebo menej ako zvlášť pravdepodobné kandidáty. Správa Goldmana z januára 2018 s názvom „Kam investovať teraz“ tiež uviedla, že jeden člen svojho koša fúzií a akvizícií, Kimberly-Clark, je tiež vo vysokej investícii do košíka na rast. (Viac informácií nájdete aj v časti: 9 Akcie, ktoré môžu predstihnúť vek trhu Bull: Goldman .)

Posilňovacia strela

Podľa veľkých spoločností The Wall Street Journal môže byť veľká farmaceutická spoločnosť v oblasti fúzií a akvizícií na vzostupe. Tieto spoločnosti čelia spomaľujúcemu sa rastu príjmov, najmä preto, že konsolidácia medzi poisťovateľmi a manažérmi výhod pre lekárne vedie k väčšiemu poklesu cien. Medzitým majú silné súvahy a náklady na dlh zostávajú na historicky nízkej úrovni, takže rast prostredníctvom akvizície je atraktívnou možnosťou, dodáva časopis.

V posledných rokoch bola veľká spoločnosť Pharma aktívna najmä pri nákupe biotechnologických startupov. V súčasnosti však zostáva len málo, ak vôbec nejaké, malé biotechnologické firmy, ktoré môžu mať významný krátkodobý dopad na príjmy pre veľkého nadobúdateľa, poznamenáva denník.

Pre najväčšie farmaceutické spoločnosti, ktoré môžu minúť 15 až 39 miliárd dolárov na akvizíciu, ponúka Zacks Investment Research štyri potenciálne ciele, ktoré majú sľubný vývoj v liečbe zriedkavých smrteľných chorôb. Týmito spoločnosťami sú: BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Incyte Corp. (INCY) a Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN).