3 obchodné nápady pre malé medvede
Americké akcie s malou kapitalizáciou dostali od mája do septembra 2018 značné prílevy hotovosti, pretože ich investori považovali za menej odolné voči geopolitickému napätiu, obchodným cenám a silnejšiemu doláru. Malé a stredné spoločnosti s kapitalizáciou boli tiež hlavnými príjemcami plánu daňovej reformy prezidenta Trumpa, ktorý znížil sadzbu dane z príjmu právnických osôb z 35% na 21%.
Počas posledného mesiaca však akcie s malou kapitalizáciou utrpeli zhruba dvojnásobok strát svojich protistrán s vysokou kapitalizáciou. K 22. októbru 2018 sa index Russell 2000, ktorý sleduje výkonnosť 2 000 amerických spoločností s malou kapitalizáciou, znížil o 9, 45%, zatiaľ čo index S&P 500, ktorý je širokým zástupcom pre akcie s vysokou kapitalizáciou, klesol o 4, 82%. Z technického hľadiska sa Russell 2000 teraz obchoduje pod 200-denným jednoduchým kĺzavým priemerom (SMA) a viacročnou trendovou líniou.
Obchodníci, ktorí sa domnievajú, že akcie s nízkou kapitalizáciou majú ďalší pokles, by mali zvážiť použitie jedného z týchto troch inverzných fondov obchodovaných na burze (ETF) na stavenie proti indexu Russell 2000. Pozrime sa na niekoľko obchodných príležitostí.
Direxion Daily Bear Cap 3X ETF (TZA)
Cieľom Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF, ktorý bol uvedený na trh v roku 2008, je trojnásobný inverzný denný výkon indexu Russell 2000. Priemerný denný objem obchodov (ADTV) 106, 46 miliónov dolárov a pomer výdavkov 0, 96% robia z tohto ETF vhodnú voľbu pre obchodníkov, ktorí si želajú urobiť agresívnu krátkodobú stávku proti Russell 2000. Cena TZA sa prepadla nad oba osemmesačné zostupné trendy linka a 200-dňová SMA začiatkom októbra na nadpriemernom objeme, čo naznačuje ďalšie tempo rastu. ETF v súčasnosti vytvára vlajku, čo je pokračovacia schéma, ktorá nachádza podporu pri 200-dennej SMA. Obchodníci, ktorí si otvoria dlhú pozíciu v prestávke nad hornou trendovou čiarou vlajočky za 11 dolárov, by ju mali chrániť príkazom stop-loss tesne pod úrovňou vzoru. Cieľ zisku mohol byť stanovený na 13, 5 USD pomocou techniky merania ťahu. Obchodníci to robia tak, že vypočítajú vzdialenosť ťahu, ktorá vedie do vlajky a pridajú ju k bodu prelomenia vzoru ($ 2, 5 + $ 11).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
Cieľom produktu ProShares UltraShort Russell2000 ETF, ktorý bol založený v januári 2007, je dosiahnuť dvojnásobnú inverznú dennú výkonnosť indexu Russell 2000. Hoci ADM spoločnosti TWM vo výške 14, 07 milióna dolárov je nižšia ako v prípade TZA, stále existuje dostatok likvidity pre krátkodobých obchodníkov, ktorí sa domnievajú, že Russell 2000 bude naďalej klesať. Fond účtuje poplatok za správu 0, 95%. Rovnako ako TZA, TWM zaznamenala začiatkom októbra prudký nárast silného objemu, pretože akcie s malou kapitalizáciou sa dostali pod silný predajný tlak. Obchodníci by mali hľadať vstupný bod na priestupku nad hornou trendovou čiarou vzoru vlajky na 16, 5 USD, pričom zastávka by mala byť mierne pod 200-dňovou SMA. Zisky by sa mohli dosiahnuť na úrovni 18, 75 dolárov pomocou metódy merania ťahu (2, 25 USD + 16, 5 USD).
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Produkt ProShares Short Russell2000 ETF bol vytvorený v roku 2007 a pokúša sa poskytnúť inverzný jednodňový výkon indexu Russell 2000. Tento cieľ dosahuje prostredníctvom využívania ETF a indexových swapov. Fond účtuje ročný poplatok za správu 0, 95%, čo je menej ako priemer kategórie 1, 02% a má ADTV 21, 84 milióna dolárov. Keď RWM sleduje index Russell 2000, jeho graf je podobný prvým diskutovaným ETF, hoci dolná hranica vzoru je nad 200-dennou SMA, nie na nej. Obchodníci sa môžu rozhodnúť zadať pokyn na zastavenie nákupu tesne nad hornou trendovou čiarou vlajky na 41, 5 USD a zisky bánk na 44, 75 USD (3, 25 + 41, 5 USD). Pokyn na zastavenie straty by mohol byť nižší ako 16. október, aby sa obchod uzavrel, ak by sa cena posunula opačným smerom.