Prečo akcionári potrebujú účtovnú závierku?

Finančné výkazy poskytujú prehľad o finančnom zdraví spoločnosti v konkrétnom časovom okamihu a poskytujú prehľad o jej výkonnosti, operáciách, peňažných tokoch a celkových podmienkach. Akcionári ich potrebujú, aby mohli robiť informované rozhodnutia o svojich investíciách do vlastného imania, najmä keď príde čas hlasovať o záležitostiach spoločnosti.

Akcionári majú k dispozícii na vykonanie týchto hodnotení spravodlivosti rôzne nástroje. Aby sa mohli lepšie rozhodovať, je dôležité, aby analyzovali svoje zásoby pomocou rôznych meraní, nielen pomocou jedného alebo dvoch. Niektoré z dostupných metrík zahŕňajú ukazovatele ziskovosti, ukazovatele likvidity, ukazovatele dlhu, ukazovatele efektívnosti a ceny.

Ukazovatele rentability

Ukazovatele rentability sú skupinou finančných ukazovateľov, ktoré ukazujú, ako dobre spoločnosť generuje zisk v porovnaní so súvisiacimi nákladmi. Investori by sa však mali snažiť nerobiť všeobecné porovnanie. Namiesto toho získajú lepšiu predstavu o tom, ako sa spoločnosti darí porovnaním pomerov za podobné obdobie. Napríklad porovnanie štvrtého štvrťroka tohto roka s rovnakým štvrťrokom minulého roka prinesie čistý výsledok.

Návratnosť vlastného kapitálu alebo návratnosť investícií (ROE) je bežný pomer ziskovosti používaný mnohými investormi na výpočet schopnosti spoločnosti generovať príjem z vlastného imania alebo investícií akcionárov. Čím vyšší je výnos, tým lepší je výkon spoločnosti.

Prevádzková zisková marža je ďalšou dôležitou metrikou pre hodnotenie efektívnosti finančného riadenia spoločnosti. Tiež sa označuje ako prevádzkový príjem, môže merať, ako dobre spoločnosť odpovedá na svojich investorov a veriteľov. V konečnom dôsledku je prevádzkový zisk tou časťou výnosov, ktorá sa môže použiť na vyplatenie akcionárov a daní.

Pomery likvidity

Ukazovatele likvidity pomáhajú akcionárom určiť, ako dobre spoločnosť zvláda svoje peňažné toky a krátkodobé dlhy bez toho, aby musela získavať ďalší kapitál z externých zdrojov.

Najčastejšie používaným ukazovateľom likvidity je aktuálny pomer, ktorý odráža obežné aktíva rozdelené na pasíva, čo akcionárom poskytuje predstavu o efektívnosti spoločnosti pri využívaní krátkodobých aktív na krytie krátkodobých záväzkov. Vyššie súčasné ukazovatele sú dobrým znakom toho, že spoločnosť dobre zvláda svoje krátkodobé záväzky.

Súčasný pomer sa vo všeobecnosti meria, ak spoločnosť môže splatiť svoje dlhy v lehote 12 mesiacov. Môže byť tiež užitočná pri poskytovaní predstavy akcionárom o schopnosti spoločnosti generovať peniaze v prípade potreby.

Pomery dlhov

Pomery dlhov naznačujú dlhovú situáciu spoločnosti. Pomer dlhu k vlastnému imaniu meria, koľko finančného pákového efektu má spoločnosť - výpočet celkových záväzkov vydelený vlastným imaním. Vysoký pomer dlhu k vlastnému kapitálu naznačuje, že spoločnosť svoj rast rázne financovala dlhom.

Pomer úrokového krytia meria ľahkosť, s akou spoločnosť spracúva úroky z nesplateného dlhu. Nižší ukazovateľ úrokového krytia naznačuje, že spoločnosť je výrazne zaťažená nákladmi na dlhy.

Pomery efektívnosti

Ukazovatele efektívnosti ukazujú, ako dobre spoločnosti interne spravujú aktíva a pasíva. Meria krátkodobú výkonnosť spoločnosti a to, či môže pomocou svojich aktív vytvárať príjem.

Pomer zásob alebo obratu majetku ukazuje, koľkokrát spoločnosť predáva a nahrádza svoje zásoby v danom období. Výsledky tohto pomeru by sa mali použiť v porovnaní s priemernými priemernými hodnotami. Nízke hodnoty ukazovateľov znamenajú nízky predaj a nadmerné zásoby, a teda nadmerné zásoby. Vysoké hodnoty ukazovateľov bežne naznačujú silný predaj.

Pomer cien sa zameriava konkrétne na cenu akcií spoločnosti a jej vnímanú hodnotu na trhu. Pomer cena / zisk (alebo P / E) je hodnotiaca metrika porovnávajúca aktuálnu cenu akcií akcie spoločnosti s jej ziskami na akciu. Vyššie hodnoty P / E naznačujú, že investori očakávajú pokračujúci budúci rast výnosov. Pomer P / E je najužitočnejší v porovnaní s historickými hodnotami P / E tej istej spoločnosti, hodnôt spoločností v rovnakom odvetví alebo na trhu všeobecne. Ukazovateľ dividendového výnosu predstavuje sumu dividend, ktoré spoločnosť vypláca ročne, vo vzťahu k cene akcií. Pomer výnosov z dividend je v podstate meradlom výšky cash flow prijatého za každý dolár investovaný do vlastného imania.

Spodný riadok

Neexistuje žiaden ukazovateľ, ktorý dokáže primerane posúdiť finančnú situáciu spoločnosti a potenciálny rast. Z tohto dôvodu sú finančné výkazy tak dôležité pre akcionárov, ako aj pre analytikov trhu. Tieto ukazovatele (spolu s mnohými ďalšími) možno vypočítať na základe údajov zverejnených spoločnosťou v jej účtovnej závierke.