Použite trhovú rizikovú prémiu na očakávaný výnos z trhu

V niektorých prípadoch sprostredkovateľské spoločnosti poskytujú očakávanú trhovú mieru návratnosti na základe zloženia portfólia investora, tolerancie rizika a štýlu investovania. V závislosti od faktorov započítaných do výpočtu sa jednotlivé odhady očakávanej trhovej návratnosti môžu veľmi líšiť.

Pre tých, ktorí nepoužívajú portfólio manažéra, poskytujú ročné miery návratnosti hlavných indexov primeraný odhad budúcej výkonnosti trhu. Pri väčšine výpočtov je očakávaná návratnosť na trhu založená na historickej miere návratnosti indexu, ako je S&P 500, priemyselný priemer Dow Jones alebo DJIA alebo Nasdaq.

Prémia za trhové riziko

Očakávaný výnos na trhu je dôležitým pojmom v riadení rizika, pretože sa používa na určenie trhovej rizikovej prémie. Prémia za trhové riziko je zase súčasťou modelu oceňovania kapitálových aktív (CAPM). Tento vzorec používajú investori, makléri a finanční manažéri na odhad primeranej očakávanej miery návratnosti danej investície.

Trhová riziková prémia predstavuje percentuálny podiel celkových výnosov pripadajúcich na volatilitu akciového trhu a vypočíta sa na základe rozdielu medzi očakávanou trhovou návratnosťou a bezrizikovou sadzbou. Bezriziková miera je súčasná miera návratnosti štátnych pokladničných poukážok (štátnych pokladničných poukážok). Aj keď žiadna investícia nie je skutočne bezriziková, štátne dlhopisy a zmenky sa považujú za takmer bezchybné, pretože ich podporuje vláda USA, ktorá pravdepodobne nebude schopná splácať finančné záväzky.

Napríklad, ak S&P 500 v minulom roku dosiahla 7% mieru návratnosti, táto miera sa môže použiť ako očakávaná miera návratnosti všetkých investícií uskutočnených v spoločnostiach zastúpených v tomto indexe. Ak je súčasná miera návratnosti krátkodobých štátnych pokladničných poukážok 5%, prémia za trhové riziko je 7% až 5% alebo 2%. Návratnosť jednotlivých akcií však môže byť podstatne vyššia alebo nižšia v závislosti od ich volatility vo vzťahu k trhu.