Možnosti obchodovania pri futures kontraktoch

Futures kontrakty sú dostupné pre všetky druhy finančných produktov, od akciových indexov po drahé kovy. Obchodovanie s opciami založenými na futures znamená nákup alebo písanie hovorov alebo opcií na predaj v závislosti od smeru, o ktorom sa domnievate, že sa podkladový produkt pohne. (Viac informácií o tom, ako sa rozhodnúť, ktoré volanie alebo predajná opcia sa má použiť, nájdete v časti „Ktoré rozšírenie vertikálnej možnosti by ste mali použiť?“)

Nákup opcií poskytuje spôsob, ako profitovať z pohybu futures kontraktov, ale za zlomok ceny nákupu skutočnej budúcnosti. Zakúpte hovor, ak očakávate zvýšenie hodnoty budúcnosti. Nákup put, ak očakávate pokles hodnoty budúcnosti. Cena nákupu opcie je prémia. Obchodníci tiež píšu možnosti.

Možnosti týkajúce sa budúcnosti

Mnoho termínových kontraktov má k nim priložené opcie. Napríklad zlaté opcie sú založené na cene zlatých futures (nazývaných podkladové), ktoré sa zúčtujú prostredníctvom skupiny Chicago Mercantile Exchange (CME). Nákup budúcnosti si vyžaduje vytvorenie počiatočnej marže vo výške 7 150 USD - táto suma je stanovená v CME a líši sa podľa futures kontraktu - čo dáva kontrolu nad 100 uncí zlata. Napríklad nákup zlata vo výške 2 doláre stojí iba 2 x 100 uncí = 200 dolárov, čo sa nazýva prémia (plus provízie). Prémia a to, čo opcia riadi, sa líšia v závislosti od opcie, ale opčná pozícia takmer vždy stojí menej ako ekvivalentná futures pozícia. (Informácie o tom, ako sa stanovujú ceny zlata, nájdete v časti „Zasvätení, ktorí určujú ceny zlata, mien a liborov“).

Ak si myslíte, že sa cena podkladového materiálu zvýši, zakúpte si kúpnu opciu. Ak sa základné zvýšenie ceny zvýši pred vypršaním platnosti opcie, hodnota vašej opcie stúpne. Ak sa hodnota nezvýši, stratíte prémiu zaplatenú za opciu.

Nákup opcie s právom predaja, ak si myslíte, že sa podkladová cena zníži. Ak podkladová hodnota klesne pred vypršaním platnosti vašich možností, hodnota sa zvýši. Ak podklad neklesne, stratíte prémiu zaplatenú za opciu.

Ceny opcií vychádzajú aj z premenných „Gréci“, ktoré ovplyvňujú cenu opcie. Gréci sú súborom rizikových opatrení, ktoré naznačujú, ako vystavená je možnosť úpadku časovej hodnoty.

Opcie sa kupujú a predávajú pred uplynutím platnosti, aby sa dosiahol zisk alebo znížila strata na menej ako zaplatené poistné.

Možnosti písania pre príjem

Keď niekto kúpil opciu, musel ju napísať niekto iný. Spisovateľ opcie, ktorým môže byť ktokoľvek, dostane prémiu od kupujúceho vopred (príjem), potom je však schopný pokryť zisky dosiahnuté kupujúcim tejto opcie. Zisk autora opcie je obmedzený na prijatú prémiu, ale záväzok je vysoký, pretože kupujúci opcie očakáva zvýšenie hodnoty opcie. Spisovatelia opcií preto zvyčajne vlastnia podkladové futures, na ktoré píšu opcie. To zaisťuje potenciálnu stratu pri písaní opcie a spisovateľ vrecká prémie. Tento proces sa nazýva „písanie krytých hovorov“ a predstavuje pre obchodníka spôsob, ako generovať príjem z obchodovania pomocou opcií na základe termínovaných obchodov, ktoré už má vo svojom portfóliu.

Písomnú opciu možno kedykoľvek uzavrieť, aby ste zamkli časť prémie alebo obmedzili stratu.

Požiadavky na obchodné možnosti

Na obchodovanie s opciami potrebujete sprostredkovateľský účet schválený na marži s prístupom k opciám a futures na obchodovanie. Opcie na kotácie na futures sú k dispozícii od CME (CME) a ​​Chicago Board Options Exchange (CBOE), kde sa opcie a futures obchodujú. Citácie nájdete aj na obchodnej platforme poskytovanej maklérmi opcií.

Spodný riadok

Nákup opcií na futures môže mať určité výhody v porovnaní s nákupom bežných futures. Spisovateľ opcie dostane prémiu vopred, ale zodpovedá za zisky kupujúcich; z tohto dôvodu tvorcovia opcií obvykle vlastnia vlastné podkladové futures na zaistenie tohto rizika. Ak chcete nakupovať alebo písať opcie, vyžaduje si sprostredkovateľský účet schválený na marži s prístupom k produktom CME a / alebo CBOE.