Syntetické volanie
Syntetické volanie je stratégia opcií, ktorá využíva akcie na akciách a put opciu na simuláciu výkonu opcie na volanie. To dáva investorovi teoreticky neobmedzený potenciál rastu so špecifickým limitom na rizikovú sumu.
Kľúčové jedlá
- Syntetický hovor je alternatívnou stratégiou na vytvorenie neobmedzeného potenciálu zisku s obmedzeným rizikom straty.
- Táto investičná stratégia využíva akcie na akciách a put opcie.
- Táto stratégia sa nazýva preto, že nezahŕňa použitie žiadnych volacích možností.
- Stratégia je známa aj ako syntetické dlhé volanie, ženatý alebo ochranný odev.
Ako funguje syntetický hovor
Syntetická výzva, tiež nazývaná syntetická dlhá výzva, sa začína tým, že investor kúpi holdingové akcie. Investor tiež nakupuje opciu s právom predaja za rovnaké akcie na ochranu pred znehodnotením ceny akcie. Väčšina investorov si myslí, že túto stratégiu je možné považovať za podobnú poistnej politike proti prudkému poklesu akcií počas trvania ich držby.
Syntetický hovor je známy aj ako manželský alebo ochranný hovor. Syntetická výzva je býčia stratégia, ktorá sa používa, keď je investor znepokojený potenciálnymi krátkodobými neistotami v akciách. Vlastníctvom akcie s ochrannou opciou na predaj investor stále dostáva výhody plynúce z vlastníctva akcií, napríklad prijímanie dividend a držanie hlasovacieho práva. Naopak, iba vlastnenie telefonickej opcie, hoci je rovnako býčie ako vlastnenie akcie, neprináša rovnaké výhody vlastníctva akcií.
Syntetický aj dlhý hovor majú rovnaký neobmedzený ziskový potenciál, pretože neexistuje cenový strop pre zhodnocovanie podkladových akcií. Zisk je však vždy nižší, ako by bol len vlastníctvom akcií. Zisk investora sa znižuje o cenu alebo prémiu zakúpenej opcie s právom predaja. Preto je možné dosiahnuť zlom v stratégii, keď podkladové akcie stúpnu o sumu zaplatenej prémie za opcie. Čokoľvek nad túto sumu je zisk.
Prínosom je podlaha, ktorá je teraz na sklade. Spodná hranica obmedzuje akékoľvek riziko spomalenia rozdielu medzi cenou podkladových akcií v čase nákupu syntetického hovoru a realizačnou cenou. Inak povedané, v čase nákupu opcie, ak sa podkladové akcie obchodujú presne za realizačnú cenu, strata stratégie je obmedzená presne na cenu zaplatenú za opciu.
Kedy použiť syntetický hovor
Syntetická výzva je skôr ako stratégia na vytváranie zisku stratégiou na zachovanie kapitálu. Náklady na vloženú časť prístupu sa skutočne stanú zabudovanými nákladmi. Náklady opcie znižujú ziskovosť prístupu za predpokladu, že podkladové akcie sa pohybujú vyššie, želaným smerom. Investori by preto mali použiť syntetickú výzvu ako poistku proti krátkodobej neistote v inak býčej burze alebo ako ochranu proti nepredvídanému cenovému poklesu.
Noví investori môžu mať úžitok z vedomia, že ich straty na akciovom trhu sú obmedzené. Táto bezpečnostná sieť im môže dať dôveru, keď sa dozvedia viac o rôznych investičných stratégiách. Každá ochrana samozrejme stojí za náklady, ktoré zahŕňajú cenu opcie, provízie a prípadne ďalšie poplatky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.