Krátky predaj proti krabici
Krátky predaj v kolónke je akt dlhopisov s krátkym predajom, ktoré už vlastníte. To vedie k neutrálnej pozícii, kde sa vaše zisky na sklade rovnajú stratám. Napríklad, ak vlastníte 100 akcií spoločnosti ABC a poviete svojmu maklérovi, aby predal krátke 100 akcií spoločnosti ABC, uskutočnili ste krátky predaj proti krabici.
Pochopenie krátkeho predaja v krabici
„Krátky predaj proti krabici“ sa tiež nazýva „skratka proti krabici“. Predajcovia používajú túto techniku, keď vlastne nechcú uzavrieť svoju pozíciu na sklade. Stratégiu vo všeobecnosti využívajú investori, ktorí sa domnievajú, že cena akcií je spôsobená poklesom ceny, ale nechcú ich predávať, pretože sa domnievajú, že pokles je dočasný a stav sa rýchlo obnoví.
obmedzenia
Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) a Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) regulujú, kedy môžu predajcovia predávať krátke. Napríklad vo februári 2010 SEC prijala alternatívne pravidlo zvýšenia, ktoré obmedzuje predaj nakrátko, keď zásoby klesnú o viac ako 10% za jeden deň. V tejto situácii musia tí, ktorí sa zaoberajú predajom nakrátko (aj keď už akcie vlastnia), obvykle otvoriť si maržový účet.
Alternatívnou stratégiou je nákup opcie s právom predaja, ktorá investorom dáva právo, ale nie povinnosť, predávať akcie. Nákup opcie s právom predaja je s ňou spojená cena za akciu, ktorá je porovnateľná s transakciou s krátkym predajom.
Kľúčové jedlá
- „Krátky predaj za box“ je stratégia, ktorú investori používajú na minimalizáciu svojich daňových záväzkov znížením zásob, ktoré už vlastnia.
- Aj keď to v minulosti obchodníci v minulosti často používali, „krátke predaje proti obchodom“ sa po zákrokoch SEC a FINRA čoraz viac obmedzujú.
Predchádzajúca motivácia
Pred rokom 1997 bolo hlavným dôvodom skratovania proti kartónu oneskorenie zdaniteľnej udalosti. Podľa daňových zákonov, ktoré predchádzali tomuto roku, vlastníctvo dlhých aj krátkych pozícií na sklade znamenalo, že všetky zisky z dlhej pozície by sa dočasne odstránili z dôvodu započítania krátkej pozície. Čistý účinok oboch pozícií bol nulový, čo znamená, že sa nemuseli platiť žiadne dane.
Zákon o oslobodení od daní z roku 1997 (TRA97) už neumožňuje predaj nakrátko proti krabici ako platný postup odkladu dane. Podľa TRA97 sa kapitálové zisky alebo straty, ktoré vzniknú z predaja nakrátko oproti boxu, neodkladajú. Daňové dôsledky znamenajú, že všetky súvisiace dane z kapitálových výnosov budú dlžné v bežnom roku.
Príklad skrátenia proti boxu
Povedzme napríklad, že z akcií ABC máte veľký zisk na papieri. Myslíte si, že ABC dosiahla svoj vrchol a chcete predať. Z kapitálového zisku však bude existovať daň. Možno, že budúci rok budete očakávať, že zarobíte oveľa menej peňazí, čím sa dostanete do nižšej zátvorky. Je výhodnejšie získať zisk po zadaní nižšej daňovej skupiny. Ak chcete tento rok uzamknúť svoje zisky, skrátite akcie ABC. Ako je zvykom, požičiavate si akcie od makléra pri stávke, že cena akcií ABC stúpne. Keď sa vaša stávka splní, vrátite akcie, ktoré ste už vlastnili skôr, ako krátke, sprostredkovateľovi, čím dôjde k obchádzaniu zdaniteľnej udalosti.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.