Možnosti Roll Up

Čo je súhrn možností

Súhrn sa vzťahuje na zvýšenie realizačnej ceny opčnej pozície uzatvorením pôvodnej zmluvy a otvorením novej zmluvy na rovnaké podkladové aktívum za vyššiu realizačnú cenu.

Súhrnný prehľad o možnosti hovoru je býčia stratégia. Toto je opakom „rozbalenia“, keď investor súčasne uzavrie jednu pozíciu a otvorí ďalšiu s nižšou realizačnou cenou. Opak by platil pre opcie s právom predaja, pri ktorých by zhrnutie bolo medvedí stratégiou.

BREAKING DOWN Možnosti Roll Up

Či už je súčasná pozícia zadávaná alebo volaná, postup pre zhrnutie je rovnaký. Obchodník takisto vykonáva obe časti súčasne, aby znížil sklz alebo eróziu zisku v dôsledku zmeny ceny podkladového aktíva.

Pri prebiehajúcich hovoroch bude nová pozícia lacnejšia ako stará pozícia, a to z dôvodu vyššieho štrajku. Nové zmluvy s putami budú stáť viac ako súhrn starých zmlúv s putami. V závislosti od toho, či sú staré a nové pozície dlhé alebo krátke, môže byť výsledkom zhrnutia debet alebo kredit na účet. Koľko závisí od cenového rozdielu zahrnutých možností.

Existuje niekoľko dôvodov, prečo by obchodník vytvoril pozíciu, ktorá zahŕňa vyhýbanie sa uplatňovaniu pozícií na krátke hovory. Alebo by to jednoducho mohol byť výraz zvýšenej býčivosti pre dlhé volanie. Pamätajte, že dlhé volanie bez peňazí stratí väčšinu svojej časovej hodnoty, takže prechod na nevyžiadané peniaze by obchodníkovi priniesol čiastočné zisky a možno viac tresku za dolár vďaka nižšej cene nového hovory.

Dlhodobo umiestnená pozícia by sa mohla vrátiť k vyššiemu štrajku, ak by sa podkladový materiál pohyboval vyššie ceny, ale obchodník stále verí, že nakoniec klesne. Týmto spôsobom zostane pozícia na mieste so stratami trochu zníženými.

Obchodníci by si mali uvedomiť, že rozpätia medzi cenami opcií s rôznymi štrajkmi sa líšia. Niektoré podmienky na trhu nebudú také prospešné ako ďalšie.

Iné typy roliek

Obchodníci môžu pozíciu skrátiť rovnakým spôsobom, ako sa môžu srolovať. Táto stratégia jednoducho zahŕňa uzavretie pôvodnej pozície a otvorenie novej pozície s rovnakým základným dátumom a dátumom ukončenia platnosti, ale za nižšiu cenu.

Obchodníci môžu pozíciu posunúť vpred tým, že udržiavajú stávkovú cenu na rovnakej hodnote, ale predlžujú sa na dlhší dátum vypršania platnosti.

Ak nová zmluva obsahuje vyššiu realizačnú cenu a neskorší dátum vypršania platnosti, stratégia sa nazýva „súhrn a dopredu“. Ak je nová zmluva zmluvou s nižšou realizačnou cenou a neskorším dátumom ukončenia platnosti, nazýva sa „roll-down and forward“.

Obchodníci s opciami používajú postupné stratégie na reagovanie na meniace sa podmienky na trhu a na zabezpečenie ziskov, obmedzenie strát a riadenie rizika.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Rozbaľovacia definícia Rozbaľovacia ponuka možností je zmena z jednej pozície na druhú s nižšou realizačnou cenou. viac Definícia vrátenia späť Vrátenie ponúk je stratégia roll opcií, pri ktorej obchodník vystúpi z jednej pozície a vstúpi do novej pozície s bližším dátumom expirácie. viac Definícia Roll Forward Roll forward je uzavretie krátkodobej zmluvy o derivátoch a otvorenie novej dlhodobej zmluvy na rovnaké podkladové aktívum. viac Rozpätie býka Rozpätie býka je stratégia býčích opcií, ktorá využíva buď dve stávky alebo dve hovory s rovnakým podkladovým aktívom a uplynutím platnosti. viac Index Roll Index Index je dlhodobá opčná stratégia, ktorá vyžaduje použitie kombinácie indexových fondov a dlhopisov na dlhodobé kapitálové akcie (LEAPS). viac Definícia prepínača Prepínanie je stratégia obchodovania s futures, ktorá spočíva v uzavretí zmluvy na takmer mesiac a na otvorení zmluvy na neskorší mesiac s výnosmi. ďalšie partnerské odkazy