Ako vybrať a vytvoriť referenčnú hodnotu na meranie výkonnosti portfólia

Pri investovaní sa referenčné hodnoty často používajú ako nástroj na hodnotenie alokácie, rizika a návratnosti portfólia. Referenčné hodnoty sa zvyčajne zostavujú pomocou nespravovaných indexov, fondov obchodovaných na burze (ETF) alebo kategórií podielových fondov, ktoré predstavujú každú triedu aktív. Porovnania je možné vykonávať takmer za každé obdobie.

Profil rizika

Prvým krokom pri výbere referenčného modelu je určenie vášho rizikového profilu. Pri určovaní rizikového profilu sa ráta s mnohými faktormi, ako je vek, ako dlho budú prostriedky investované a ďalšie finančné zdroje, napríklad hotovostná rezerva. Existuje mnoho nástrojov, ktoré vám pomôžu posúdiť váš rizikový profil, ktorý vás zvyčajne hodnotí na stupnici. Môžete mať napríklad rizikový profil 7 z 10.

Alokácia aktív

Ďalej musíte rozhodnúť o celkovom modeli prideľovania aktív, ktorý odráža váš rizikový profil. Keďže väčšina ľudí má diverzifikované portfóliá, alokácia by mala zahŕňať viacero tried aktív, napríklad dlhopisy, americké a iné ako americké akcie, komodity a hotovosť. Musíte určiť, ktoré triedy aktív zahrnúť, ako aj to, aké percento vášho portfólia by malo byť v každej triede aktív. (Pre súvisiace čítanie, pozri: Koncentrované Vs. Diverzifikované portfóliá: Porovnanie výhod a nevýhod .)

Prideľovanie môže byť relatívne jednoduché pomocou širokých ukazovateľov, ako sú napríklad Russell 3000, MSCI EAFE a Barclays US Aggregate Bond, alebo zložitejšie rozdelením širokého indexu, ako je S&P 500, na menšie sektory, ako je napríklad americká hodnota s vysokou kapitalizáciou, zmes a rast.

V rámci vášho celkového modelu alokácie aktív bude možno potrebné použiť rôzne referenčné hodnoty v závislosti od toho, ako dlho budú prostriedky investované. Primeraná alokácia investície v časovom horizonte 3 - 5 rokov sa úplne líši od dlhodobej investície 10 a viac rokov. Takže vaše dlhodobé investície by mohli byť alokované 70% na akcie a 30% dlhopisy, zatiaľ čo vaše 3-5-ročné investície by boli opačné.

nebezpečenstvo

Jedným zo spôsobov, ako získať prehľad o tom, ako rozdeliť triedy aktív v rámci referenčného kritéria, je pozrieť sa na zloženie mnohých alokácií aktív a zamerať sa na podielové fondy, ktoré ponúkajú investičné spoločnosti. Finančné prostriedky sú alokované podľa percent, napríklad 60% vlastného imania alebo podľa cieľového dátumu podobného vášmu investičnému horizontu.

Rozdelenie a riziko sa medzi investičnými spoločnosťami veľmi líšia; preto má zmysel pozrieť sa na niekoľko podielových fondov. V prípade fondov s najvyšším hodnotením je tiež dôležité preskúmať investičnú stratégiu, pretože akýkoľvek nadmerný výnos môže pochádzať z podstupovania väčšieho rizika.

Riziko zahŕňa volatilitu aj variabilitu. Volatilita meria potenciál a držbu zmien hodnoty portfólia; zatiaľ čo variabilita meria frekvenciu zmeny hodnoty. Napríklad americké vlády alebo vysoko kvalitné podnikové dlhopisy s investičným stupňom, ktoré majú menšiu variabilitu a volatilitu, sa považujú za bezpečnejšie investície ako komodity, ktoré môžu mať časté a veľké pohyby smerom nahor a nadol (ako sme nedávno videli s cenami energie).,

Jedným zo spôsobov, ako vyhodnotiť, či návratnosť pochádza z vyššieho rizika, je posúdenie Sharpe Ratio. Podiel Sharpe meria priemerný výnos vyšší ako bezriziková investícia, ako je napríklad štátna pokladnica. Vyšší Sharpe ratio naznačuje vynikajúci celkový výnos upravený o riziká.

Budovanie benchmarku

Vytvorenie vlastnej referenčnej hodnoty vyžaduje použitie nejakého softvéru. Existuje mnoho spoločností, ktoré predávajú predplatné softvéru, ktorý vám umožňuje spravovať portfóliá a vytvárať referenčné hodnoty. Môžete vytvárať viaceré portfóliá a referenčné hodnoty a generovať rôzne štatistické opatrenia, ako je napríklad Sharpeov pomer, štandardná odchýlka a alfa.

Môžete však tiež vytvoriť referenčnú hodnotu a získať dosť informácií pomocou bezplatných informácií. softvérové ​​nástroje ponúkané niektorými spoločnosťami ETF. Ak máte aj investičný účet, mnoho väčších brokerských spoločností vám umožňuje vybrať si z rôznych indexov a podielových fondov, ktoré sa dajú použiť na porovnanie výkonnosti vášho portfólia.

Spodný riadok

Keď sa rozhodnete pre referenčnú hodnotu, môžete ju použiť na vyhodnotenie svojho portfólia. Možno zistíte, že riskujete príliš veľa alebo príliš malé riziko. Táto referenčná hodnota tiež poskytuje usmernenie pre pravidelné opätovné vyváženie vášho portfólia, aby sa pomohlo riadiť riziko. (Súvisiace čítanie nájdete v časti: Zosilnite svoje portfólio, aby ste zostali na správnej ceste .)