Dividendový ťah
Dividendový ťah je negatívny účinok dividendovej štruktúry podielového investičného fondu (UIT), typu nespravovaného fondu obchodovaného na burze (ETF), na rastúcom trhu. Pravidlá SEC stanovujú, že investičné fondy, ktoré nevyžadujú predstavenstvo, musia vyplácať zisk ako hotovostné dividendy investorom namiesto reinvestovania do portfólia. Na rastúcom trhu to znamená, že ETF nedosiahne výkonnosť podobných fondov so schopnosťou reinvestovať.
Členenie dividendového ťahania
Výnos z dividend ovplyvňuje akcionárov, aj keď sa sami rozhodnú reinvestovať dividendu. Štruktúra ETF oneskoruje výplaty dividend za dni a na rastúcom trhu náklady na reinvestovanie neustále rastú. Bez možnosti automatickej reinvestície dividend pre akcionárov môže reinvestovanie peňazí trvať týždeň. Medzitým sa cena akcií zvýši a rovnaké množstvo peňazí kúpi menej akcií, ako by bolo, keby boli okamžite znovu investované.
Na klesajúcom trhu nie je dividendový ťah sám o sebe problémom. V skutočnosti, pretože ceny akcií klesajú, dolár v hotovosti má v investičných aktívach viac ako dolár.
ETF bez pretiahnutia dividend
Dividendový ťah je funkcia špecifická pre UIT. V súčasnosti je väčšina ETF investičnými spoločnosťami otvoreného riadenia. Rovnako ako UIT, aj správcovské investičné spoločnosti trvajú niekoľko dní, kým dostanú dividendy do vreciek akcionárov. Na rozdiel od UIT sa správcovské investičné spoločnosti môžu rozhodnúť, že budú reinvestovať zisky na rozdiel od vydávania dividend v hotovosti, čím sa eliminuje presun dividend.
Prevádzkové náklady správcovských investičných spoločností sú vyššie ako náklady na investičné spoločnosti, ale ich štruktúra podobná investičnému fondu umožňuje väčšiu flexibilitu. Investori by mali posúdiť kvalitu investície v kontexte svojej osobnej investičnej filozofie a jedinečnej životnej situácie.
Má dividenda ťahať záležitosť?
Hoci dividendový ťah je dostatočný na to, aby niektorí investori úplne zložili UIT, zostávajú populárnym investičným produktom. V skutočnosti sú niektoré z najväčších ETF, ktoré sa dnes obchodujú, UIT. Pre mnohých investorov sa dividendový odpor príliš nepočíta. Niektorí považujú čistý účinok výplaty dividend za platný a merateľný, stále príliš malý na to, aby záležal, najmä vzhľadom na všetky ostatné faktory pri hodnotení fondu, ako je sledovanie indexov, expozícia, prevádzkové náklady a daňová efektívnosť. Iní uprednostňujú výplaty dividend pred reinvestíciou bez ohľadu na to, čo hovoria grafy, pretože ich cieľom nie je maximalizovať hodnotu svojich investičných aktív z dlhodobého hľadiska, ale skôr využívať výplaty dividend na udržanie určitej životnej úrovne v krátkodobom horizonte.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.