Zložitá kapitálová štruktúra

DEFINÍCIA zložitej kapitálovej štruktúry

Použitie rôznych foriem cenných papierov namiesto spoliehania sa iba na jednu triedu kmeňových akcií. Spoločnosť s komplexnou kapitálovou štruktúrou by mohla mať kombináciu niekoľkých rôznych druhov kmeňových akcií, z ktorých každá má rôzne hlasovacie práva a sadzby dividend. Napríklad spoločnosť s komplexnou kapitálovou štruktúrou môže používať kmeňové akcie triedy A aj triedy B a prioritné akcie, ako aj dlhopisy splatné na požiadanie aj neobchodovateľné dlhopisy.

BREAKING DOWN Komplexná štruktúra kapitálu

Mnoho spoločností vydáva rôzne triedy cenných papierov ako prostriedok na prilákanie širšej škály investorov, ktorí majú odlišné potreby a temperament. Okrem toho diverzifikácia bežných druhov akcií umožňuje spoločnostiam priblížiť sa k trhovým podmienkam s väčšou flexibilitou ako tie, ktoré striktne ponúkajú jednotlivé spoločné akcie. Niektoré spoločnosti ponúkajú kolá financovania, ktoré zahŕňajú stropy, výkonnostné záruky, časovo rozlíšené dividendy a ďalšie zložitosti oceňovania.

Každá odlišná trieda cenných papierov, ktorú ponúka zložitá kapitálová štruktúra, má jedinečnú ekonomickú situáciu a kontrolné práva. Je zrejmé, že investori, ktorí vlastnia preferované akcie, majú zvyčajne väčšie hlasovacie práva ako majitelia bežných akcií. V každom prípade sa rôzne cenné papiere ponúkané zložitými kapitálovými štruktúrami často označujú ako „riediace cenné papiere“, pretože ich šírenie často prispieva k zníženiu ziskov spoločnosti na akciu (EPS). Miera poklesu do veľkej miery závisí od percentuálneho podielu riedenia, od prípadu k prípadu.

Výhody komplexných cenných papierov

Komplexné cenné papiere sa neobmedzujú iba na externých investorov. V skutočnosti najtypickejšími príkladmi zrieďujúcich cenných papierov sú akciové opcie vyplácané vedúcim pracovníkom, ktorí korporácie tradične kompenzujú kombináciou prémií, miezd a akciových opcií, ktoré umožňujú výkonným predstaviteľom nakupovať novo vydané kmeňové akcie za stanovenú cenu počas stanovené časové obdobie. Výkonný pracovník môže uplatniť svoju voľbu kedykoľvek, keď sa rozhodne, počas daného povoleného časového obdobia, alebo môže odmietnuť uplatniť opciu úplne. Predstavenstvo a súčasní spoloční akcionári nemajú právomoc rozhodovať, či a kedy k tomu dôjde.

Nakoniec, organizácia považovaná za zložitú kapitálovú štruktúru je oprávnená kedykoľvek zvýšiť svoj celkový počet kmeňových akcií bez súhlasu alebo smerovania predstavenstva, na rozdiel od spoločností s jednoduchou kapitálovou štruktúrou, ktoré môžu zvýšiť iba počet kmeňových akcií. uznesením predstavenstva.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Warrant Derivát, ktorý dáva držiteľovi právo, ale nie povinnosť, pred uplynutím platnosti kúpiť alebo predať cenný papier za určitú cenu. viac Klasifikované akcie Definícia Klasifikované akcie sú rôzne triedy kmeňových akcií, z ktorých každá má rôzne hlasovacie práva, vlastnícke práva a sadzby dividend. viac Definícia prioritných zásob Preferované zásoby sa týkajú triedy vlastníctva, ktorá má vyšší nárok na aktíva a zisky ako bežné akcie. viac Akciový ekvivalent Akciový ekvivalent je cenný papier, ktorý je možné previesť na kmeňové akcie. viac Úpravy v podmienkach konverzie Termín, ktorý sa používa na opis úpravy konverzného faktora konvertibilných cenných papierov pri výmene akcií, ktoré sú základom konvertibilných cenných papierov. viac Produkt so štruktúrovaným výnosom zameniteľný za zásoby (STRYPES) ​​Produkt so štruktúrovaným výnosom zameniteľný za akcie (STRYPES) ​​je konvertibilný dlhopis, ktorý štvrťročne vypláca hotovostný kupón a môže sa vymeniť za akcie. ďalšie partnerské odkazy