Vyvážený fond
Vyvážený fond je podielový fond, ktorý obsahuje jednu zložku cenných papierov, dlhopisovú zložku a niekedy zložku peňažného trhu. Všeobecne platí, že tieto fondy sa držia relatívne fixnej zmesi akcií a dlhopisov. Ich podiely sú vyvážené medzi vlastným imaním a dlhom a ich cieľom je rast a príjem. Preto sa ich meno „vyvážilo“.
Vyvážené fondy sú zamerané na investorov, ktorí hľadajú kombináciu bezpečnosti, príjmu a mierneho zhodnotenia kapitálu.
Základy vyváženého fondu
Vyvážený fond je druh hybridného fondu, investičného fondu, ktorý sa vyznačuje diverzifikáciou medzi dvoma alebo viacerými triedami aktív. Sumy, ktoré fond investuje do každej triedy aktív, musia obvykle zostať v rámci stanovenej minimálnej a maximálnej hodnoty. Iný názov vyváženého fondu je fond na prideľovanie aktív.
Vyvážené portfóliá fondov nemenia podstatne svoju kombináciu aktív - na rozdiel od životného cyklu, cieľového dátumu a aktívne spravovaných fondov na rozdelenie aktív, ktoré sa vyvíjajú v reakcii na meniacu sa chuť a výnos investora a vek alebo celkové podmienky na investičnom trhu.
KĽÚČOVÉ POSTUPY
- Vyvážené fondy sú podielové fondy, ktoré investujú peniaze do rôznych tried aktív, zmesi nízko až stredne rizikových akcií, dlhopisov a iných cenných papierov.
- Vyvážené fondy investujú tak z hľadiska výnosov, ako aj zhodnocovania kapitálu.
- Vyvážené fondy slúžia investorom v dôchodku alebo konzervatívnym investorom, ktorí hľadajú rast, ktorý predstihuje infláciu a príjem, ktorý dopĺňa súčasné potreby.
Prvky portfólia vyváženého fondu
Dôchodcovia alebo investori s nízkou rizikovou toleranciou zvyčajne využívajú vyvážené prostriedky na rast, ktorý prevyšuje infláciu a príjem, ktorý dopĺňa súčasné potreby. Zložka akcií pomáha predchádzať erózii kúpnej sily a zabezpečuje dlhodobé uchovávanie vajíčok z hniezd odchodu do dôchodku. Historicky je inflácia v priemere okolo 3% ročne, zatiaľ čo index S&P 500 je v priemere okolo 10% - medzi rokmi 1928 a 2018. Akcie vyváženého fondu sa prikláňajú k veľkým spoločnostiam, ktoré vyplácajú dividendy, a akciám, ktorých dlhodobé celkové výnosy sledujú Index S&P 500.
Dlhopisová zložka vyváženého fondu slúži na dva účely.
- Vytvorenie toku príjmov
- Volatilita portfólia Tempers
Dlhopisy investičného stupňa, ako napríklad podnikový dlh AAA a americké štátne pokladnice, poskytujú úrokové výnosy prostredníctvom polročných platieb, zatiaľ čo akcie veľkých spoločností ponúkajú štvrťročné výplaty dividend na zvýšenie výnosu. Investori v dôchodku môžu namiesto reinvestovania rozdeliť aj hotovosť, aby zvýšili svoj príjem z dôchodkov, osobných úspor a štátnych dotácií.
Kým obchodujú denne, vysoko hodnotené dlhopisy a Treasurys nezažívajú cenové výkyvy, ktoré akcie zažívajú. Stabilita cenných papierov s pevným úrokom teda bráni divokým skokom v cene akcie vyváženého fondu. Ceny dlhových cenných papierov sa tiež nepohybujú v úzkej súčinnosti s akciami - často sa pohybujú opačným smerom. Táto stabilita dlhopisov poskytuje fondu záťaž, čím ďalej vyrovnáva čistú hodnotu svojho portfólia.
Výhody vyvážených fondov
Pretože vyvážené fondy len zriedka musia meniť svoju kombináciu akcií a dlhopisov, majú tendenciu mať nižšie celkové ukazovatele výdavkov (ER). Navyše, pretože automaticky rozdeľujú peniaze investora na rôzne druhy akcií, minimalizujú riziko výberu nesprávnych akcií alebo sektorov. Vyvážené fondy napokon umožňujú investorom pravidelne vyberať peniaze bez narušenia alokácie aktív.
Pros
diverzifikované, neustále vyvážené portfólio
nízke náklady
malá nestálosť
nízky risk
Zápory
vopred nastavené rozdelenie aktív
nevhodné pre stratégie tienenia daní
investície „obvyklých podozrivých“
bezpečné, ale statické návraty
Nevýhody vyvážených fondov
Nevýhodou je, že fond riadi rozdeľovanie aktív, nie vy - a to sa nemusí vždy zhodovať s optimálnymi krokmi pri plánovaní daní. Napríklad, veľa investorov uprednostňuje, aby sa cenné papiere produkujúce príjmy držali na účtoch s daňovým zvýhodnením a zvyšovali sa akcie na zdaniteľných, ale tieto dva nemôžete oddeliť vo vyváženom fonde. Stratégiu rebríčka dlhopisov nemôžete použiť - nákup dlhopisov s rozloženými termínmi splatnosti - na úpravu peňažných tokov a splácania istiny podľa vašej finančnej situácie.
Charakteristické rozdelenie vyváženého fondu - zvyčajne 60% akcií, 40% dlh - vám nemusí vždy vyhovovať, pretože vaše investičné ciele, potreby alebo preferencie sa časom menia. Niektorí odborníci sa obávajú, že vyvážené fondy ho hrajú príliš bezpečne, vyhýbajúc sa medzinárodnému alebo mimo bežného trhu, a tým zhoršujú ich návratnosť.
Príklad vyváženého fondu v reálnom svete
Fond Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) má podpriemerné hodnotenie rizika od spoločnosti Morningstar s nadpriemerným profilom odmien. Za 10 rokov končiacich 4. apríla 2019 fond, ktorý mal asi 60% akcií a 40% dlhopisov, vrátil v priemere 10, 78% s koncoročným výnosom za 12 mesiacov 2, 15%. Fond vyváženého indexu Vanguard má pomer výdavkov len 0, 19%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.