8 zásob, ktoré drvia S&P 500
Vzhľadom na to, že úrokové sadzby už stúpajú a Federálny rezervný systém sa všeobecne očakáva, že oznámi ďalšie zvýšenie úrokových sadzieb, Goldman Sachs Group Inc. (GS) vypracovala včasnú správu, v ktorej identifikuje zásoby, ktoré v tomto prostredí prosperujú a pravdepodobne budú mať naďalej vyššiu výkonnosť. Konkrétne zisťujú, že investori by dnes mali uprednostňovať akcie s nízkym pákovým efektom a silnou súvahou. Toto je druhý príbeh Investopedia k tejto správe a zameriava sa na osem akcií: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. ( RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) a Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| sklad | sektor | Zisk YTD |
| Intuitívne chirurgické | Zdravotná starostlivosť | 33% |
| Zladiť technológiu | Zdravotná starostlivosť | 53% |
| Illumina | Zdravotná starostlivosť | 28% |
| Ulta Beauty | Spotrebiteľ podľa vlastného uváženia | 15% |
| Robert Half | priemysel | 24% |
| Valero | energie | 34% |
| Elektronické umenie | Informačné technológie | 30% |
| Priekopník v oblasti prírodných zdrojov | energie | 13% |
| Medián zásob S&P 500 | 2% |
Zdroj: Goldman Sachs; údaje do 7. júna.
Silný súvahový košík spoločnosti Goldman obsahuje celkovo 50 zásob. Náš predchádzajúci článok sa zaoberal niekoľkými výbermi spoločnosti Goldman v oblasti informačných technológií. (Pozri tiež: 7 akcií, ktoré prekračujú trh .)
Silné bilančné listy a rast
Ako sa uvádza v našom predchádzajúcom článku, v správe sa uvádza, že „na rozdiel od histórie sú mnohými spoločnosťami s najsilnejšou súvahou dnes aj spoločnosti s najsilnejším rastom“. Konkrétnejšie to naznačuje, že „6-mesačná denná korelácia nášho súvahového faktora s naším rastovým faktorom sa rovná 0, 6, čo je rebríček v 98. percentile vzhľadom na posledných 35 rokov“.
oceňovanie
Stredná hodnota zásob v silnom súvahovom koši má forwardový pomer P / E 22-krát odhadovaný zárobok v nasledujúcich 12 mesiacoch oproti 17-násobku pre strednú zásobu v indexe S&P 500 (SPX) a oproti 14-násobku pre medián zásoby v koši slabých súvah. Aby sa táto prémia za ocenenie dala nazrieť do perspektívy, Goldman sa pozrel na ukazovatele PEG, ktoré delia ukazovatele P / E podľa predpokladanej miery rastu výnosov. Na základe toho zistia, že „ocenenie je v súlade s historickými priemermi, “ dodáva, „relatívny pomer PEG silných a slabých súvahových spoločností sa v súčasnosti rovná 1, 5-násobku, od roku 1980 je to len 51. percentil.“
Rizikový faktor
Na upozornenie Goldman verí, že vysoká korelácia silných súvah s rastom, ako je opísané vyššie, predstavuje potenciálne riziko. Hoci uprednostňujú obidve kategórie akcií, upozorňujú, že táto korelácia znamená, že „rotácia smerom od hybnej sily a rastových zásob by mohla mať vplyv aj na silné bilančné zásoby, a to napriek silnému makroekonomickému argumentu o ich výkonnosti.“
Na základe údajov o portfóliu k 31. marcu Goldman medzitým zistil, že podielové fondy s veľkým kapitálom majú mierny sklon k silným súvahovým akciám. Naopak, „hedžové fondy vo všeobecnosti vlastnia väčšie podiely na trhu v slabých bilančných zásobách a tiež držia slabšie bilančné zásoby ako 10 najlepších pozícií.“
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.