Obchod s pármi
Párový obchod je obchodná stratégia, ktorá zahŕňa priradenie dlhej pozície k krátkej pozícii v dvoch akciách s vysokou koreláciou.
Členenie obchodu s pármi
Párové obchodovanie prvýkrát predstavila skupina technických analytikov z Morgan Stanley v polovici 80. rokov. Koncepcia využíva štatistické a technické analýzy na hľadanie potenciálnych trhovo neutrálnych ziskov.
Neutrálne arbitrážne rozhodnutie
Trhovo neutrálne stratégie sú kľúčovým aspektom párov obchodných transakcií. Trhovo neutrálne stratégie zahŕňajú dlhé a krátke pozície v dvoch rôznych cenných papieroch s pozitívnou koreláciou. Tieto dve ofsetové pozície tvoria základ pre zaisťovaciu stratégiu, ktorá sa snaží ťažiť z pozitívneho alebo negatívneho trendu.
Obchodná stratégia pre páry
Obchodná stratégia pre páry sa zakladá na historickej korelácii dvoch cenných papierov. Cenné papiere v párovom obchode musia mať vysokú pozitívnu koreláciu, ktorá je primárnou hnacou silou zisku stratégie. Obchodná stratégia pre páry sa najlepšie uplatní, keď obchodník zistí korelačný nesúlad. Spoliehajúc sa na historický názor, že tieto dve cenné papiere si budú zachovávať špecifickú koreláciu, sa párový obchod môže uplatniť, keď táto korelácia prepadne.
Keby sa páry obchodov odchyľovali, investor by sa snažil zaujať dolár, ktorý by zodpovedal dlhej pozícii v nedostatočne výkonnom cennom papieri, a krátko predať výkonný cenný papier. Ak sa cenné papiere vrátia do svojej historickej korelácie, získa sa zisk z konvergencie cien.
Výhody obchodovania s pármi
Ak párový obchod funguje podľa očakávania, investor profituje a tiež zmierňuje potenciálne straty, ktoré by sa v tomto procese vyskytli. Zisky sa generujú, keď nedostatočne výkonná cenová ponuka znovu získa hodnotu a cena cenného papiera prevyšujúca výkonnosť sa zvýši. Čistý zisk predstavuje celkový zisk získaný z týchto dvoch pozícií.
Obmedzenia párových obchodov
Pre párové obchodovanie existuje niekoľko obmedzení. Jedným je to, že párový obchod sa spolieha na vysokú štatistickú koreláciu medzi dvoma cennými papiermi. Väčšina párových obchodov bude vyžadovať koreláciu 0, 80, čo môže byť náročné identifikovať. Po druhé, zatiaľ čo historické trendy môžu byť presné, minulé ceny nie vždy naznačujú budúce trendy. Požadovanie iba korelácie 0, 80 môže tiež znížiť pravdepodobnosť očakávaného výsledku.
Korelačná konverzia
Na ilustráciu možného zisku zvážte Akcie A a Akcie B, ktoré majú vysokú koreláciu 0, 95. Tieto dve zásoby sa v krátkodobom horizonte líšia od svojej historickej trendovej korelácie s koreláciou 0, 50. Obchodník s arbitrážou vstúpil do procesu dolára, ktorý sa zhodoval s dlhou pozíciou na akciu A s nízkou výkonnosťou, s krátkou pozíciou na výkone na burze B. Akcie sa zbližujú a časom sa vracajú k svojej 0, 95 korelácii. Obchodník profituje z dlhej a uzavretej krátkej pozície.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.