Investovanie v Brazílii 101

Vo svete plnom neobjavených vyhliadok nie je nikdy neskoro vyskúšať niečo nové. Investori, ktorí teraz hľadajú alfa a beta, môžu premýšľať o pridaní trochu samby do svojho portfólia. S neustále rastúcou ekonomikou, stabilným finančným trhom a liberálnym investičným prostredím sa Brazília môže objaviť ako temný kôň v pretekoch na rozvíjajúcich sa trhoch. Ale Brazília musí jednoducho pokračovať vo svojom súčasnom kurze bez toho, aby urobila niečo dramatické. Čítajte ďalej a zistite, čo Brazília môže ponúknuť globálnej investičnej komunite.
Dve možnosti, ako dostať svoje nohy Mokrý medzinárodný investor má dve možnosti, ako investovať do brazílskych akcií. Prvou možnosťou, ako investovať do akcií kótovaných na brazílskej burze cenných papierov, je investícia do akcií. Druhou možnosťou je vyskúšať zahraničnú investičnú cestu, ktorá je k dispozícii vo forme amerických depozitných potvrdení (ADR), globálnych depozitných potvrdení (GDR), výmenných fondov (ETF) a vzájomných fondov zameraných na Brazíliu alebo Latinskú Ameriku. Bez ohľadu na to, ktorú možnosť si vyberiete, je dôležité dozvedieť sa viac o tomto vzrušujúcom mieste.

Prehľad brazílskej ekonomiky Brazílska ekonomika je 10. najväčšou ekonomikou na svete. V období rokov 2004 - 2008 rástla ekonomika v priemere o 4 až 5%. Mnohí by považovali túto mieru rastu za menej pôsobivú ako mieru v Číne a Indii, ale Brazília je aj naďalej investičným hotspotom. Brazília je jednou z mála krajín sveta, ktorá je sebestačná v rope, ktorá hrá v globálnej ekonomike veľmi dôležitú úlohu. Brazília je tiež lídrom v alternatívnych zdrojoch energie; produkuje viac etanolu ako kombinovaná výroba v Ázii a Európe. Brazília je tiež druhým najväčším producentom železnej rudy na svete.

S týmto množstvom prírodných zdrojov Brazílčania vyrábajú všetko od lietadiel po vlasové špendlíky. Zdá sa, že desaťročia hyperinflácie a nestabilnej domácej meny skončili. Existuje dlhý zoznam pozitívnych bodov, vďaka ktorým je Brazília sľubným kandidátom na veľkolepý rast. (Prečítajte si o tom, ako môže inflácia ovplyvniť vaše portfólio v časti Vyrovnanie sa s inflačným rizikom .)

Akciový trh s vlastnou burzou cenných papierov Megabolsa Brazília má jednu z najsofistikovanejších búrz s názvom BM&F Bovespa, ktorá bola vytvorená v roku 2008 zlúčením brazílskej obchodnej a obchodnej burzy (BM&F) a burzy v Sao Paule (Bovespa). Burza cenných papierov v Sao Paule bola založená v roku 1890. Integrovaná burza BM&F Bovespa ponúka množstvo produktov na obchodovanie, ako sú akcie, ETF, futures, komodity, forwardy, opcie, podnikové a štátne dlhopisy atď. Na Bovespe je kótovaných takmer 450 firiem. Všetky obchody s akciami a derivátmi sa uskutočňujú v spoločnosti Bovespa na platforme elektronického obchodovania s názvom Megabolsa. Druhou najväčšou burzou v Brazílii je Rio de Janeiro Stock Exchange (BVRJ), ktorá obchoduje so štátnymi dlhopismi a menami.

Obchodný mechanizmus v MM&F Bovespa Všetky transakcie nákupu a predaja akcií sú spracovávané elektronicky spoločnosťou Megabolsa. Burza poskytuje nástroj „domáci maklér“, ktorý umožňuje zadávanie objednávok prostredníctvom obchodov na internete ponúkaných obchodníkmi s cennými papiermi. Burza tiež poskytuje priamy prístup na trh (DMA) prostredníctvom zúčastnených maklérov jednotlivcom aj inštitucionálnym investorom za zadávanie pokynov priamo do obchodného systému Megabolsa. Kniha objednávok Megabolsa je usporiadaná podľa najlepšej ceny a času. Prítomnosť tvorcov trhu nie je povinná; Niektoré akcie však majú tvorcov trhu, od ktorých sa vyžaduje, aby boli nepretržite prítomní na trhu, aby mohli predkladať ponuky a vyžadovať ceny za daný objem cenných papierov.

Pred začatím pravidelnej obchodnej relácie sa v systéme na stanovenie otváracej ceny (ďalej len „otváracie hovory“) nachádza 15-minútová fáza pred otvorením, v ktorej sa zadávajú pokyny. Počas posledných piatich minút sa uskutočňujú „záverečné výzvy“ na všetky akcie obsahujúce indexy a na opčnú sériu podkladových akcií, ktoré tvoria teoretické portfólio IBrX-100 (jeden z trhových indexov). Záverečné hovory pomáhajú pri stanovovaní transparentnejších záverečných cien, čo je dobré pre akýkoľvek fond, ktorý sleduje indexy brazílskeho akciového trhu. Zúčtovanie všetkých obchodov na akciovom trhu sa uskutoční v T + 3, to znamená, že akýkoľvek obchod uskutočnený v pondelok sa konečne zúčtuje do štvrtka.

Obchodné hodiny Pravidelná obchodná relácia je od 10:00 do 17:00 Brasílskeho času a od 11:00 do 18:00 Brasílskeho času počas letných mesiacov. Bežné hodiny v Brazílii sú v GMT - 3:00 hod. A letný čas je v GMT - 2:00 hod. (Zvyčajne platné od októbra do marca). Trh tiež poskytuje prostriedky na obchodovanie po pravidelných obchodných hodinách od 17:30 do 19:00 (od 18:30 do 19:30 počas letných mesiacov). Obchodovanie po uvedení na trh sa uskutočňuje v rámci stanovených parametrov, ako sú kolísanie cien, maximálny počet cenných papierov na operáciu a limit finančnej hodnoty na obchodovanie prostredníctvom nástroja „domáci sprostredkovateľ“.

Indexy trhu Existuje asi tucet indexov týkajúcich sa akcií kótovaných na BM&F Bovespa. Najobľúbenejším indexom je index Bovespa (IBovespa), ktorý pokrýva asi 80% obchodov uskutočňovaných z hľadiska objemu a asi 70% trhovej kapitalizácie burzy.

Investovanie v zahraničí pre externých investorov Brazília má jedno z najliberálnejších investičných podnebí pre externých investorov. Investori nerezidenti, fyzické aj právnické osoby, môžu bez akýchkoľvek obmedzení investovať do väčšiny finančných nástrojov a nástrojov kapitálového trhu, ktoré majú k dispozícii rezidentskí investori. Od nerezidentských investorov sa však vyžaduje, aby najali miestne subjekty, aby konali ako správca a zástupca v regulačných a daňových záležitostiach. Investori sú tiež povinní splniť ďalšie formality, ako je registrácia v brazílskej centrálnej banke, regulátora akciového trhu CVM a federálna daňová služba.

Investori, ktorí chcú kratšiu trasu, môžu využiť možnosť pôsobiť ako účastníci („cestujúci“) na hromadných účtoch zaregistrovaných v mene iného investora. Všetky finančné prostriedky prichádzajúce a vystupujúce z Brazílie sa musia zaregistrovať v centrálnej banke prostredníctvom vyhlásení predložených elektronicky. Na zadávanie objednávok na burze je tiež potrebné vybrať členskú maklérsku firmu spoločnosti BM&F Bovespa. Väčšina finančných inštitúcií so sídlom v Brazílii poskytuje rôzne služby týkajúce sa registrácie a investícií pod jednou strechou.

Investičné príležitosti na mori V prípade, že ešte nie ste pripravení na priamu cestu, môžete využiť niektoré z dostupných možností bližšie k domovu. Zahraniční investori môžu investovať do podkladových akcií niektorých známych brazílskych spoločností investovaním do ADR kótovaných na amerických burzách cenných papierov a NDR kótovaných na európskych trhoch. V roku 2008 zoznam Forbes ' Global 2000 zahŕňal 34 brazílskych spoločností, z ktorých mnohé obchodujú na amerických burzách cenných papierov vo forme ADR. Všetky ADR sú denominované v dolároch a podliehajú predpisom Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC). Ďalším populárnym spôsobom investovania sú ETF, ktoré sa snažia poskytnúť expozíciu niektorým indexom založeným na brazílskych akciách.

V budúcnosti môžeme vidieť, že počet ETF založený na brazílskych zásobách sa zvyšuje míľovými krokmi. Jedným z najvýznamnejších brazílskych ETF je iShares MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ), ktorý je kótovaný na americkej burze Amex Exchange a sleduje akcie tvoriace index MSCI Brazil - pokrývajúci asi 85% celkovej trhovej kapitalizácie. Zameriava sa na EWZ. najväčšie brazílske spoločnosti s takmer 75% svojej expozície v troch najsľubnejších odvetviach brazílskeho hospodárstva, ktoré sa skladajú z materiálov, energetiky a finančných sektorov. Na Londýnskej burze cenných papierov (LSE) je tiež uvedená spoločnosť iShare MSCI Brazil ETF ().

Pre investorov zaujímajúcich sa o menšie brazílske spoločnosti existuje spoločnosť Van Eck Brazil Small Cap ETF (NYSE: BRF), ktorá investuje do spoločností, ktoré získavajú najmenej polovicu svojho príjmu predajom výrobkov Brazílčanom. Ďalším prominentným ETF je brazílsky realitný fond Wisdom Tree Dreyfus (NYSE: BZF), ktorý sa snaží poskytovať výnosy generované mierami peňažného trhu v Brazílii, ako aj pohyb reálnej brazílskej meny voči americkému doláru.

Existuje niekoľko ETF, ktoré vystavujú pôsobenie mnohým latinskoamerickým krajinám spolu s Brazíliou, napríklad indexový fond iShare S&P Latinská Amerika 40 (NYSE: ILF), ktorý predstavuje asi 60% svojich investícií v Brazílii. Existuje tiež veľa podielových fondov, ktoré poskytujú rôznu mieru vystavenia Brazílii spolu s ostatnými krajinami Latinskej Ameriky, napríklad DWS Latinskoamerický akciový fond (SLANX) má v Brazílii asi 70% expozíciu. Fidelity latinskoamerický fond (FLATAX) vynakladá približne 59% svojich investícií v Brazílii spolu s ostatnými krajinami Latinskej Ameriky.

záver
Zdá sa, že Brazília, rovnako ako iné rozvíjajúce sa trhy, má dobré predpoklady na nové príležitosti na rast. Pre priame investície v Brazílii je potrebné dodržiavať rôzne regulačné postupy Brazílie. Investičná trať na otvorenom mori poskytuje príležitosti na investovanie do brazílskych akcií prostredníctvom ADR, NDR, vzájomných fondov a ETF dostupných na svetových trhoch. Zdá sa, že možnosti dostupné na investovanie na rozvíjajúcich sa trhoch sa každým dňom zvyšujú. Pred výberom akejkoľvek možnosti by bolo dobré urobiť si vlastný prieskum.

Viac informácií o ETF rozvíjajúcich sa trhov nájdete na stránke ETF s názvom Finding Fortune In Foreign-Stock ETF .