Pomer finančných záväzkov (FOR) Definícia
Aký je pomer finančných záväzkov (FOR)?Miera finančných záväzkov je pomer splátok dlhu domácností k celkovému disponibilnému príjmu v Spojených štátoch a je vypracovaný ako národná štatistika Federálnym rezervným systémom. Meria, koľko príjmu domácnosti sa vynakladá na splácanie dlhov a iných finančných záväzkov.
Toto opatrenie, ktoré je určené na zachytenie podielu príjmov z daní po zdanení domácností splatných na splácanie dlhu (napríklad hypotéky, HELOC, platby za pôžičky na autá a úroky z kreditných kariet), sa počíta ako pomer agregovaných požadovaných splátok dlhov (úroky a istina) na agregáciu príjmov po zdanení. Je to jediné národné ekonomické opatrenie týkajúce sa bremena dlhu domácností a iných záväzkov pre rozpočet domácnosti.
Tieto údaje sa vypracovávajú štvrťročne. Fed ho však neuverejňuje podľa zverejneného harmonogramu a podlieha nepredvídateľným úpravám a oneskoreniam. Pretože údaje sú odvodené z radu ďalších zdrojov, jej série sa štvrťročne revidujú, aby odrážali úplnejšie informácie. Revízie môžu byť veľké alebo malé v ktoromkoľvek danom štvrťroku bez toho, aby boli známe vopred.
Vysvetlený pomer finančných záväzkov
Pomer finančných záväzkov je širším meradlom ako pomer dlhu domácností (DSR). Okrem požadovaných hypotekárnych splátok a plánovaných splátok spotrebiteľských dlhov, ktoré zahŕňajú DSR, FOR zahŕňa splátky nájomného za nehnuteľnosti obývané nájomníkmi, platby za prenájom automobilov, poistenie majiteľov domov a platby daní z nehnuteľností.
Pomer dlhu domácností (DSR) je pomer celkových požadovaných dlhov domácností k celkovému disponibilnému príjmu. DSR je rozdelená na dve časti. Hypotekárna splátka hypotéky a spotrebiteľská DSR súčet DSR. Hypotéka DSR je celková štvrťročná požadovaná splátka hypotéky vydelená celkovým štvrťročným disponibilným osobným príjmom.
Spotrebiteľské DSR sú celkové štvrťročné splátky spotrebiteľských dlhov vydelené celkovým štvrťročným disponibilným osobným príjmom. Pomer finančných záväzkov je širším meradlom ako ukazovatele dlhovej služby. Zahŕňa platby nájomného za nehnuteľnosti obývané nájomníkmi, platby za prenájom automobilov, poistenie majiteľov domov, revolvingové úvery a platby daní z nehnuteľností.
Zahrnutie položiek, ako sú platby nájomného za primárne bývanie, ako aj ďalšie výdavky spojené s bývaním, odráža rastúce vlastníctvo domácnosti v sektore domácností. Zahrnutie platieb za leasing automobilov odráža rast trhu s leasingom automobilov.
V priebehu času sa bremeno finančných záväzkov, ktorým čelia americké domácnosti, bude líšiť v závislosti od zmien dlhu, úrokových sadzieb a príjmu. Čím je vyššia hodnota FOR, tým väčšie je riziko, že domácnosti nebudú schopné splniť svoje finančné záväzky.
Obmedzenia pomeru finančných záväzkov
Rovnako ako väčšina ostatných jednotlivých opatrení hospodárskej činnosti, aj FOR má určité slabiny a obmedzenia. Akákoľvek makroekonomická analýza využívajúca toto opatrenie by sa mala kombinovať s inými údajmi. Medzi najčastejšie citované slabiny patria:
- údaje sa neuverejňujú v uverejnenom rozvrhu, ani sa neuverejňujú vopred
- významné oneskorenia od konca štvrťroka
- údaje podliehajú nepredvídateľným úpravám
- údaje sú len súhrnné a národné - nie sú k dispozícii žiadne demografické alebo regionálne podrobnosti