5 All-Star vernostných portfóliových manažérov

Spoločnosť Fidelity Investments, založená v roku 1946 v Bostone, sa rozrástla na jednu z najväčších a najuznávanejších nadnárodných spoločností pôsobiacich v oblasti podielových fondov, maklérstva a finančných služieb na svete. Je tiež domovom pre niektorých z najúspešnejších a najznámejších portfóliových manažérov v oblasti podielových fondov, vrátane známeho investora Petra Lyncha, ktorý v rokoch 1977 až 1990 riadil vlajkovú loď Magellanovho fondu Fidelity v priemere o 29% a dostatočne prilákal. investori, aby zvýšili aktíva fondu z 20 miliónov dolárov na takmer 15 miliárd dolárov.

Kľúčové jedlá

• Medzi nezávislými manažérmi spoločnosti Fidelity prevádzkuje Joel Tillinghast hodnotný orientačný fond Fidelity Low-Price Stock Fund a Fond vnútorných príležitostí Fidelity Series.
• Will Danoff spravuje fond Fideltiy Contrafund, najobchodovanejší fond Fidelity, a spolu s jeho zástupcom spolu s manažérom Johnom Rothom tiež spolupracuje na riadení fondu New Insights Advisor Fidelity Advisor.
• Tom Soviero je primárnym manažérom Fidelity Leveraged Company Stock Fund a Fidelity Convertible Securities Fund.
• Sonu Kalra riadi Fidelity Blue Chip Growth Fund po viac ako siedmich rokoch pôsobenia v tíme pre analýzu technológie Fidelity.
• Will Rano bol mentorom John Roth počas svojej 20-ročnej kariéry vo Fidelity; V súčasnosti spolu s Danoffom spolupracuje s Fidelity Advisor New Insights Fund, fondom rastu veľkých spoločností.

1. Joel Tillinghast

Joel Tillinghast začal s Fidelity v roku 1986 po telefonickom rozhovore s Peterom Lynchom. Po rozhovore Lynch zavěsila a povedala: „Musíme si najať toho chlapa.“ Lynch osobne mentovala Tillinghasta. Do roku 1989 bol Tillinghast sám portfóliovým manažérom, ktorý prevzal manažérske činnosti cenovo orientovaného Fidelity Low-Price Stock Fund. Fond za posledných 25 rokov pravidelne prekonával index S&P 500 a zaznamenal iba štyri nadol roky. Od roku 2012 Tillinghast spravuje aj fond vnútorných príležitostí Fidelity Series, ktorý zvyšuje svoju čistú hodnotu aktív (NAV) z 10 USD na viac ako 16 USD za akciu za sedem rokov.

Tillinghast sa pevne drží holistickej stratégie investovania do hodnoty, ktorá dôsledne skúma základné finančné a podnikové riadenie spoločnosti a zohľadňuje makroekonomické a priemyselné trendy. Fond cenných papierov Fidelity s nízkymi cenami je pozoruhodný tým, že má súčasne najväčší počet podielov (približne 900), čo je však jeden z najnižších ukazovateľov obratu portfólia v prípade všetkých aktívne spravovaných ponúk fondov Fidelity.

S 40 000 zamestnancami rozmiestnenými medzi USA a 8 ďalšími krajinami v Severnej Amerike, Európe, Ázii a Austrálii je spoločnosť Fidelity jednou z najväčších spoločností zaoberajúcich sa podielovým fondom, maklérstvom a finančnými službami na svete.

2. Will Danoff

Will Danoff nastúpil do spoločnosti Fidelity po ukončení MBA na Wharton School of Business v roku 1986. Danoff je ďalším žiakom Lyncha. Zatiaľ čo spoločnosť Tillinghast je viac potvrdeným investorom s hodnotou, spoločnosť Danoff sa viac zameriava na investovanie do rastu. Snaží sa identifikovať spoločnosti s veľkým kapitálom, o ktorých sa domnieva, že do troch až piatich rokov zdvojnásobí zisk, pričom očakáva, že ich ceny akcií budú nasledovať.

V roku 1990 Danoff prevzal správu toho, čo sa stalo najpredávanejším fondom Fidelity, Fidelity Contrafund, ktorý má v súčasnosti viac ako 108 miliárd dolárov na spravovaných aktívach (AUM). Fond za posledných päť rokov ročne vrátil 15, 53% a za posledných desať rokov 13, 31%. Contrafund je z hľadiska celkových portfóliových aktív jediným najväčším podielovým fondom Fidelity. Po ceste si Danoff vybudoval svoju reputáciu ďalej tým, že uskutočnil pozoruhodné počiatočné investície na Facebooku a Alibabe.

Danoff nedávno priviedol svojho vlastného žiaka, Johna Rotha, na palubu ako spolu-manažér druhého významného fondu Fidelity, s ktorým pracuje, Fidelity Advisor New Insights Fund. Niektorí z Fidelity vidí Roth ako Danoffov ručne vybraný nástupca. Otázka, kto nahradí manažéra hviezdy spoločnosti Fidelity Contrafund, je určite dôležitým problémom riadenia spoločnosti Fidelity.

7, 4 bilióna dolárov

Celkové aktíva zákazníka spoločnosti Fidelity; od roku 2019 má nadnárodná finančná spoločnosť tiež 30 miliónov individuálnych investorov.

3. Tom Soviero

Tom Soviero je hlavným manažérom Fidelity Leveraged Company Stock Fund. Tento fond dosiahol 10-ročný priemerný výnos 12, 77% vďaka schopnosti spoločnosti Soviero identifikovať spoločnosti, ktoré môžu s výhodou využívať vysoké úrovne dlhu na vytváranie ziskov.

Soviero prevzal správu fondu v roku 2003 a od tej doby fond prekonal index S&P 500 a index úverovej bonity Credit Suisse. Má tendenciu pozerať sa na investície z dlhodobého hľadiska a často sa drží investície, aj keď v najbližšom období klesá, pokiaľ je presvedčený o jej základnej hodnote. Od roku 2005 riadi aj Fidelity Convertible Securities Fund a pomer obratu jeho portfólia predstavuje len jednu tretinu priemeru kategórie.

Investičná stratégia spoločnosti Soviero sa zameriava na identifikáciu podhodnotených akcií spoločností so silným peňažným tokom v pomere k celkovej hodnote podniku. Osobitne hľadá situácie, v ktorých konkrétny katalyzátor, ako napríklad nový produkt, akvizícia alebo zmena riadenia, môže zásobu zvýšiť.

4. Sonu Kalra

Po získaní titulu MBA na Wharton School of Business sa Sonu Kalra pripojil k spoločnosti Fidelity v roku 1998, spočiatku ako analytik akcií pre sektor médií a zábavy. Po tom, čo Kalra pracoval ako analytik v mnohých podsektoroch špeciálnych technológií, bol v roku 2002 menovaný za vedúceho sektora pre tím technickej analýzy spoločnosti Fidelity a začal riadiť fondy technologického portfólia Fidelity Select a Fidelity VIP Technology Portfolio.

V roku 2009 spoločnosť Kalra prevzala pozíciu primárneho manažéra Fondu rastu Fidelity Blue Chip Growth Fund, ktorý sa zameriava na rastové akcie blue-chip s vysokou kapitalizáciou. Tento fond je najvýkonnejším fondom spoločnosti Fidelity od doby, keď Kalra prevzala opraty, s priemerným ročným výnosom za päť rokov 11, 22%.

Rovnako ako Soviero, Kalra hľadá zvláštne situácie alebo katalyzátory, ktoré môžu významne zvýšiť hodnotu akcie. Hľadá tiež akcie, o ktorých sa domnieva, že majú solídne vyhliadky na rast vysoko nad odhadmi konsenzuálneho trhu. Tak ako takmer všetci vyberači akcií spoločnosti Fidelity, ktorí sa rozhodujú pre tento obchod, používa prístup zameraný na investovanie do hodnoty, ktorého cieľom je identifikovať v zásade firmy podhodnotené.

5. John Roth

Od príchodu na Fidelity v roku 1999 bol John Roth z veľkej časti pod vedením Will Danoffa. Spravoval niektoré z fondov Fidelity Select a v roku 2006 bol menovaný za správcu Fidelity New Millennium Fund a Fidelity Mid-Cap Stock Fund v roku 2011. V roku 2013 bol Roth spolu s Danoffom spoluvlastníkom Fidelity Advisor New Insights Fund, rastového fondu s veľkým kapitálom.

Roth je v kanceláriách spoločnosti Fidelity známy pre svoju výzvu na nákup počiatočnej verejnej ponuky spoločnosti Google (IPO) za 100 dolárov za akciu, čo je asi 600 dolárov za akciu, ktorá je nižšia ako predaj akcií spoločnosti Google za tieto dni.

Roth používa kombinovaný prístup k hodnotovému investovaniu a analýze investovania do rastu a do fondu New Insights priniesol posun smerom k mierne menším kapitalizačným akciám. Spolu s Danoffom hľadajú akcie, v ktorých identifikujú príležitosti reprezentované iným, pozitívnejším pohľadom na spoločnosť ako názor väčšiny analytikov.