Čo bol Glass-Steagall Act?

V roku 1933, v dôsledku krachu na akciovom trhu v roku 1929 a počas zlyhania komerčnej banky na národnej úrovni a Veľkej hospodárskej krízy, dvaja členovia Kongresu dali svoje meno tomu, čo sa dnes nazýva Glass-Steagall Act (GSA). Týmto zákonom sa oddelili činnosti investičného a komerčného bankovníctva. V tom čase sa za hlavný vinník finančného krachu považovala „nevhodná banková činnosť“ alebo to, čo sa považovalo za príliš horlivé zapojenie komerčných bánk do investícií na akciových trhoch. Podľa tohto zdôvodnenia vzali komerčné banky s vkladmi peňazí príliš veľké riziko. V priebehu rokov sa vyvinuli ďalšie a niekedy nesúvisiace vysvetlenia Veľkej hospodárskej krízy a mnohí sa pýtali, či GSA bráni založeniu spoločností poskytujúcich finančné služby, ktoré si môžu navzájom konkurovať. Pozrime sa na to, prečo bol GSA založený a čo viedlo k jeho konečnému zrušeniu v roku 1999.

Dôvody zákona - obchodné špekulácie

Komerčné banky boli obviňované z toho, že boli v období pred depresiou príliš špekulatívne, pretože presúvali prostriedky na špekulatívne operácie. Banky sa tak stali chamtivými, pričom v nádeji na ešte väčšie odmeny prevzali obrovské riziká. Samotné bankovníctvo sa stalo nedbalým a ciele sa rozmazali. Podnikom, do ktorých banka investovala, sa poskytli nezdravé pôžičky a klienti by boli povzbudení, aby investovali do tých istých akcií.

Glass-Steagall Act (GSA)

Účinky zákona - vytváranie prekážok

Primárnou silou za GSA bola senátorka Carter Glassová, bývalá ministerka financií a zakladateľka Federálneho rezervného systému Spojených štátov. Henry Bascom Steagall bol členom Snemovne reprezentantov a predsedom Výboru pre bankovníctvo a meny. Spoločnosť Steagall súhlasila s tým, že spoločnosť Glass podporí tento akt po tom, čo sa k nemu pridá pozmeňujúci a doplňujúci návrh povoľujúci poistenie bankových vkladov, ktorým sa vytvára spoločnosť FDIC alebo Federal Insurance Insurance Corporation.

GSA ako spoločnú reakciu na jednu z najhorších finančných kríz v tom čase vytvorila regulačný firewall medzi činnosťami komerčných a investičných bánk, ktoré boli obmedzené a kontrolované. Banky dostali rok na rozhodnutie, či sa budú špecializovať na komerčné alebo investičné bankovníctvo. Iba 10% z celkových príjmov komerčných bánk by mohlo pochádzať z cenných papierov; Výnimka však umožnila komerčným bankám upísať štátne dlhopisy. Finančné giganty v tom čase, ako JP Morgan a Company, ktoré boli považované za súčasť problému, boli priamo zamerané a boli nútení obmedziť svoje služby, a teda hlavný zdroj ich príjmov. Cieľom vytvorenia tejto bariéry bolo zabrániť tomu, aby banky využívali vklady v prípade neúspešného upisovania.

GSA bola tiež schválená s cieľom povzbudiť banky, aby využívali svoje prostriedky na poskytovanie úverov na zvýšenie obchodu v porovnaní s investovaním týchto prostriedkov na akciové trhy. Väčšina z nich však vo finančnej komunite považovala tento akt za tvrdý a bolo o ňom veľa diskutovaných.

Budovanie ďalších stien

Napriek laxnej implementácii GSA Federálnym rezervným výborom, ktorý je regulátorom amerických bánk, v roku 1956 Kongres prijal ďalšie rozhodnutie o regulácii bankového sektora. V snahe zabrániť tomu, aby finančné konglomeráty zhromažďovali príliš veľa moci, sa nový zákon zameriaval na banky zapojené do poisťovacieho sektora. Kongres sa zhodol na tom, že znášanie vysokých rizík pri poistení upisovania nie je správna banková prax. Zákon o holdingových bankách tak v dôsledku rozšírenia Glass-Steagallovho zákona ďalej oddeľoval finančné činnosti vytvorením múru medzi poisťovaním a bankovníctvom. Aj keď banky mohli a stále môžu predávať poistné a poistné produkty, upisovacie poistenie bolo zakázané.

Boli steny nevyhnutné? - Nové pravidlá zákona o Gramm-Leach-Bliley

Obmedzenia GSA v bankovom sektore vyvolali diskusiu o tom, do akej miery je toto obmedzenie pre toto odvetvie zdravé. Mnohí tvrdili, že umožnenie bankám diverzifikovať moderovanie ponúka bankovému odvetviu potenciál na zníženie rizika, takže obmedzenia GSA by mohli mať v skutočnosti nepriaznivý účinok, čím by sa bankovníctvo stalo rizikovejším a nie bezpečnejším. Okrem toho je pravdepodobné, že veľké banky na trhu po Enrone budú transparentnejšie, čím sa zníži možnosť prevzatia príliš veľkého rizika alebo maskovania nezdravých investičných rozhodnutí. Povesť ako taká na dnešnom trhu znamenala všetko, čo by mohlo stačiť na motiváciu bánk, aby sa regulovali.

Preto v novembri 1999 Kongres k radosti mnohých v bankovom priemysle zrušil GSA zavedením zákona Gramm-Leach-Bliley Act, ktorý odstránil obmedzenia GSA proti pridruženiu medzi komerčnými a investičnými bankami.

Po schválení zákona Gramm-Leach-Bliley sa komerčné banky vrátili k rizikovým investíciám s cieľom zvýšiť zisky. Mnohí sa domnievajú, že ďalšie riskovanie, najmä poskytovanie hypotekárnych úverov, vedie k finančnej kríze v roku 2008.

záver

Aj keď cieľom bariéry medzi komerčným a investičným bankovníctvom bolo zabrániť strate vkladov v prípade zlyhania investícií, dôvody zrušenia GSA a zavedenia zákona Gramm-Leach-Bliley Act ukazujú, že aj regulačné pokusy o bezpečnosť môžu mať nepriaznivé účinky.