Ako vypočítate volatilitu v Exceli?

Aj keď existuje niekoľko spôsobov, ako merať volatilitu daného cenného papiera, analytici sa zvyčajne pozerajú na historickú volatilitu. Historická volatilita je mierou výkonnosti v minulosti. Keďže to umožňuje dlhodobejšie hodnotenie rizika, analytici a obchodníci vo veľkej miere využívajú historickú volatilitu pri tvorbe investičných stratégií.

Ak chcete vypočítať volatilitu daného zabezpečenia v programe Microsoft Excel, najprv určte časový rámec, pre ktorý sa bude metrika počítať. V tomto príklade sa používa 10-dňové obdobie. Ďalej zadajte všetky konečné ceny akcií za dané obdobie do buniek B2 až B12 v poradí, s najnovšou cenou dole. Upozorňujeme, že na výpočet výnosov za obdobie 10 dní budete potrebovať údaje 11 dní.

V stĺpci C vypočítajte výnosy medzi dňami vydelením každej ceny záverečnou cenou predchádzajúceho dňa a odpočítaním jednej ceny. Napríklad, ak spoločnosť McDonald's (MCD) uzavrela prvý deň na 147, 82 USD a na druhý deň 149.50 USD, návratnosť druhého dňa by bola (149, 50 / 147, 82) - 1 alebo 0, 011, čo naznačuje, že cena v druhý deň bola o 1, 1% vyššia ako cena v prvý deň.

Volatilita neodmysliteľne súvisí so štandardnou odchýlkou ​​alebo mierou, v ktorej sa ceny líšia od ich priemernej hodnoty. Do bunky C13 zadajte vzorec „= STDEV.S (C3: C12)“, aby ste vypočítali štandardnú odchýlku pre dané obdobie.

Ako je uvedené vyššie, volatilita a odchýlka sú úzko spojené. Je to zrejmé z typov technických ukazovateľov, ktoré investori používajú na zaznamenávanie volatility akcií, napríklad z Bollingerových pásiem, ktoré vychádzajú zo štandardnej odchýlky akcie a jednoduchého kĺzavého priemeru (SMA). Historická volatilita je však anualizovanou hodnotou, takže na premenu vyššie uvedenej dennej štandardnej odchýlky na použiteľnú metriku sa musí vynásobiť anualizačným faktorom založeným na použitom období. Faktor anualizácie je druhou odmocninou mnohých období v roku.

V nasledujúcej tabuľke je uvedená volatilita spoločnosti McDonald's do 10 dní:

V uvedenom príklade boli použité denné uzatváracie ceny av priemere je 252 obchodných dní za rok. Preto v bunke C14 zadajte vzorec „= SQRT (252) * C13“, aby ste prepočítali smerodajnú odchýlku pre toto 10-dňové obdobie na anualizovanú historickú volatilitu.

Zjednodušený prístup k výpočtu volatility

Prečo je volatilita dôležitá pre investorov

Volatilita na burze má zlú konotáciu, ale mnohí obchodníci a investori hľadajú vyššie investície do volatility, aby dosiahli vyššie zisky. Nakoniec, ak sa akcie alebo iné cenné papiere nepohybujú, majú nízku volatilitu, ale majú tiež nízky potenciál na dosiahnutie kapitálových výnosov. Na druhej strane akcie alebo iné cenné papiere s veľmi vysokou úrovňou volatility môžu mať obrovský ziskový potenciál, riziko straty je však dosť vysoké. Načasovanie akýchkoľvek obchodov musí byť dokonalé a dokonca aj správne volanie na trhu by mohlo skončiť stratou peňazí, ak by cenové výkyvy cenného papiera vyvolali zastavenie straty alebo výzvu na dodatočné vyrovnanie.