Globalizácia finančných služieb

V tomto veku globalizácie je kľúčom k prežitiu a úspechu mnohých finančných inštitúcií pestovanie strategických partnerstiev, ktoré im umožňujú byť konkurencieschopnými a ponúkať spotrebiteľom rozmanité služby. Pri skúmaní prekážok a dopadov fúzií, akvizícií a diverzifikácie v odvetví finančných služieb je dôležité zvážiť kľúče k prežitiu v tomto odvetví:

1. Pochopenie potrieb a očakávaní jednotlivých klientov
2. Poskytovanie služieb zákazníkom prispôsobených potrebám a očakávaniam zákazníkov

V roku 2008 boli v sektore finančných služieb veľmi vysoké miery fúzií a akvizícií. Pozrime sa na niektoré regulačné dejiny, ktoré prispeli k zmenám v oblasti finančných služieb a čo to znamená pre nové krajiny, ktoré musia investori teraz prejsť.

Diverzifikácia podporovaná dereguláciou Pretože veľké medzinárodné fúzie majú tendenciu ovplyvňovať štruktúru celého domáceho priemyslu, národné vlády často navrhujú a implementujú preventívne politiky zamerané na zníženie domácej konkurencie medzi firmami. Začiatkom začiatkom osemdesiatych rokov zákon o deregulácii a menovej kontrole depozitárskych inštitúcií z roku 1980 a Garn-St. Zákon o depozite Germaine z roku 1982 bol prijatý.

Tým, že Federálny rezervný systém poskytuje väčšiu kontrolu nad nečlenskými bankami, tieto dva zákony pracujú tak, aby bankám umožnili zlúčiť a šetriť inštitúcie (úverové zväzy, sporiteľne a pôžičky a banky vzájomného sporenia) a ponúkať vklady, ktoré je možné kontrolovať. Tieto zmeny sa tiež stali katalyzátormi dramatickej transformácie trhov s finančnými službami v USA v roku 2008 a vzniku rekonštituovaných hráčov, ako aj nových hráčov a kanálov služieb.

O takmer desať rokov neskôr implementácia druhej bankovej smernice v roku 1993 deregulovala trhy krajín Európskej únie. V roku 1994 prešli európske poisťovacie trhy podobnými zmenami v dôsledku smernice o poistení tretej generácie z roku 1994. Tieto dve smernice priviedli odvetvia finančných služieb Spojených štátov a Európy k tvrdému konkurenčnému zosúladeniu, čím sa vytvoril silný globálny boj o zabezpečenie zákazníkov, ktorí mali boli predtým nedostupné alebo nedotknuteľné.

Schopnosť podnikateľských subjektov využívať internet na poskytovanie finančných služieb svojim klientom tiež ovplyvnila produktovo orientovanú a geografickú diverzifikáciu v oblasti finančných služieb.

Chystáme sa globálne
Ázijské trhy sa pripojili k expanzívnemu hnutiu v roku 1996, keď finančné reformy „Veľkého tresku“ vyvolali v Japonsku dereguláciu. Relatívne ďalekosiahle finančné systémy v tejto krajine sa stali konkurencieschopnými v globálnom prostredí, ktoré sa rýchlo rozširovalo a menilo. Do roku 1999 boli zrušené takmer všetky zostávajúce obmedzenia devízových transakcií medzi Japonskom a ostatnými krajinami. (O pozadí Japonska pozri Stratené desaťročie: Poučenie z japonskej krízy v oblasti nehnuteľností a havárie: Ázijská kríza .)

Po zmenách na ázijskom finančnom trhu Spojené štáty pokračovali vo vykonávaní niekoľkých ďalších etáp deregulácie a uzavreli sa zákonom Gramm-Leach-Bliley z roku 1999. Tento zákon umožnil konsolidáciu významných finančných hráčov, čo tlačilo finančné trhy so sídlom v USA. spoločnosti poskytujúce služby v oblasti fúzií a akvizícií v roku 2000 v celkovom objeme 221 miliárd dolárov. Podľa štúdie z roku 2001, ktorú vypracovali Joseph Teplitz, Gary Apanaschik a Elizabeth Harper Briglia v odbore Účtovníctvo a financie bánk, rozšírenie rozsahu, ktorý zahŕňa liberalizáciu obchodu, privatizácia bánk v mnohých krajinách rozvíjajúce sa krajiny a technologický pokrok sa stali pomerne bežným trendom. (Viac informácií nájdete v článku Štátne ekonomiky: od verejného po súkromný .)

Okamžitým účinkom deregulácie bola zvýšená hospodárska súťaž, efektívnosť trhu a lepší výber spotrebiteľa. Deregulácia vyvolala bezprecedentné zmeny, ktoré transformovali zákazníkov z pasívnych spotrebiteľov na výkonných a sofistikovaných hráčov. Štúdie naznačujú, že ďalšie, rôznorodé regulačné úsilie ďalej komplikuje fungovanie a riadenie finančných inštitúcií zvýšením úrovní byrokracie a počtu nariadení. (Viac informácií o tejto téme nájdete v článku Bezplatné trhy: Aké sú náklady? )

Technologická revolúcia internetu zároveň zmenila povahu, rozsah a konkurenčné prostredie odvetvia finančných služieb. Po deregulácii má každá realita každá finančná inštitúcia v podstate pôsobiacu na vlastnom trhu a zameriava svoje publikum na užšie služby, ktoré uspokoja požiadavky jedinečnej zmesi zákazníckych segmentov. Táto deregulácia prinútila finančné inštitúcie, aby uprednostnili svoje ciele tým, že presunuli svoje zameranie od stanovovania sadzieb a spracovania transakcií na viac zamerané na zákazníka.

Výzvy a nevýhody finančných partnerstiev Od roku 1998 došlo v odvetví finančných služieb v bohatých krajinách a Spojených štátoch k rýchlemu geografickému rozmachu; Na zákazníkov, ktorým predtým pôsobili miestne finančné inštitúcie, sa teraz zameriava globálna úroveň. Navyše podľa Alen Berger a Robert DeYoung vo svojom článku „Technologický pokrok a geografické rozšírenie bankového priemyslu“ ( Žurnál peňazí, úverov a bankovníctva, september 2006), priemerná vzdialenosť medzi hlavnou bankou a jej pridružené spoločnosti v amerických holdingových spoločnostiach s viacerými bankami vzrástli o viac ako 50%, zo 123, 4 míľ na 188, 9 míľ. To naznačuje, že zvýšená schopnosť bánk poskytovať pôžičky pre malé podniky na väčšie vzdialenosti im umožnila trpieť menšou mierou úspor z rozsahu a zvýšiť produktivitu. (Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite si počet konkurenčných výhod .)

Deregulácia bola tiež hlavným faktorom tejto geografickej diverzifikácie a začiatkom 80. rokov 20. storočia sa v postupnosti politických zmien uskutočňovalo postupné znižovanie vnútroštátnych a medzištátnych bankových obmedzení.

V Európskej únii podobný náprotivok politických zmien umožnil bankovým organizáciám a niektorým iným finančným inštitúciám rozšíriť svoje pôsobenie naprieč členskými štátmi. Latinská Amerika, prechodné ekonomiky východnej Európy a ďalších častí sveta tiež začali znižovať alebo eliminovať obmedzenia vstupu na zahraničné trhy, čo umožňuje nadnárodným finančným inštitúciám so sídlom v iných krajinách dosiahnuť značné trhové podiely.

Transakcie bez hraníc, hranice Nedávne inovácie v oblasti komunikačných a informačných technológií viedli k zníženiu rozsahu úspor z rozsahu spojeného s nákladmi na podnikanie, ktorým čelia finančné inštitúcie, ktoré uvažujú o geografickom rozmachu. Siete bankomatov a bankové webové stránky umožnili efektívne diaľkové interakcie medzi inštitúciami a ich zákazníkmi a spotrebitelia sa stali tak závislí od svojej novej schopnosti vykonávať nepretržité finančné transakcie bez prerušenia, že podniky stratia všetku konkurencieschopnosť, ak nie sú technologicky prepojené.,

Ďalšou hnacou silou geografickej diverzifikácie firiem finančných služieb bolo rozširovanie stratégií podnikových kombinácií, ako sú fúzie, akvizície, strategické aliancie a outsourcing. Takéto konsolidačné stratégie môžu zlepšiť efektívnosť v rámci odvetvia, čo môže viesť k fúziám a akvizíciám, dobrovoľnému ukončeniu alebo nútenému stiahnutiu firiem s nízkou výkonnosťou.

Konsolidačné stratégie ďalej umožňujú firmám vyťažiť z úspor z rozsahu a zamerať sa na zníženie jednotkových výrobných nákladov. Firmy často verejne vyhlasujú, že ich fúzie sú motivované túžbou po raste výnosov, zvýšením produktovej základne a zvýšením hodnoty pre akcionárov prostredníctvom konsolidácie zamestnancov, znížením režijných nákladov a ponúkaním širšej škály produktov. Hlavný dôvod a hodnota takýchto kombinácií stratégií však často súvisí so znížením vnútorných nákladov a zvýšenou produktivitou. (Ďalšie informácie nájdete v článku Aké sú úspory z rozsahu? )

Nepriaznivé fakty o výhodách a nevýhodách hlavných stratégií používaných ako nástroj geografického rozširovania v sektore finančných služieb boli v roku 2008 zakrývané veľmi vysokými mierami fúzií a akvizícií, ako sú sadzby medzi národmi Bank a Bank of America (NYSE: BAC)., Travelers Group a Citicorp (NYSE: C), JP Morgan Chase (NYSE: JPM) a Bank One. Ich dilemou bolo vytvoriť rovnováhu, ktorá maximalizovala celkový zisk.

Záver Záver, pokiaľ ide o vplyv, výhody a nevýhody domácej a medzinárodnej geografickej diverzifikácie a expanzie na odvetvie finančných služieb, je skutočnosť, že s globalizáciou spočíva prežitie a úspech mnohých firiem poskytujúcich finančné služby pochopenie a uspokojenie potrieb, túžob a očakávaní. ich zákazníkov.

Najdôležitejším a neustále sa objavujúcim faktorom úspešného fungovania finančných spoločností na rozšírených globálnych trhoch je ich schopnosť účinne slúžiť pre náročných, vysoko sofistikovaných, vzdelanejších a výkonnejších spotrebiteľov závislých od ľahkosti a rýchlosti technológie. Finančné spoločnosti, ktoré si neuvedomujú význam orientácie na zákazníka, strácajú svoje zdroje a nakoniec zahynú. Podniky, ktoré neuznajú vplyv týchto transformácií orientovaných na spotrebiteľov, sa budú snažiť prežiť alebo prestanú existovať v novovzniknutej globálnej komunite finančných služieb, ktorá bola navždy zmenená dereguláciou. (Ak sa chcete dozvedieť viac o tomto odvetví, pozrite si článok Vývoj bankovníctva .)