Derivát vlastného imania

Čo je derivátový kapitál

Derivát vlastného imania je finančný nástroj, ktorého hodnota je založená na pohyboch vlastného imania podkladového aktíva. Napríklad opcia na akcie je derivátom vlastného imania, pretože jej hodnota je založená na pohyboch cien podkladových akcií. Investori môžu použiť akciové deriváty na zabezpečenie rizika spojeného s zaujatím dlhých alebo krátkych pozícií v akciách alebo ich môžu použiť na špekulácie o pohyboch cien podkladového aktíva.

Základy derivátov

Akciové deriváty môžu pôsobiť ako poistka. Investor dostáva potenciálnu výplatu zaplatením nákladov na derivátovú zmluvu, ktorá sa na trhu opcií označuje ako prémia. Investor, ktorý nakupuje akciu, môže chrániť pred stratou hodnoty akcie zakúpením opcie s právom predaja. Na druhej strane investor, ktorý má akcie s krátkymi akciami, sa môže zaistiť proti zvýšeniu ceny akcií smerom nahor zakúpením kúpnej opcie.

Akciové deriváty sa môžu použiť aj na účely špekulácie. Napríklad obchodník si môže namiesto skutočných akcií kúpiť akciové opcie, aby generoval zisky z pohybov cien podkladového aktíva. Takáto stratégia má dva výhody. Po prvé, obchodníci môžu znížiť náklady skôr nákupom opcií (ktoré sú lacnejšie) ako skutočným stavom. Po druhé, obchodníci môžu tiež zaistiť riziká umiestnením predajných a volacích opcií na cenu akcie.

Medzi ďalšie akciové deriváty patria futures na akciový index, swapy na akciový index a konvertibilné dlhopisy.

Použitie majetkových opcií

Akciové opcie sú odvodené od jediného majetkového cenného papiera. Investori a obchodníci môžu použiť akciové opcie na zaujatie dlhej alebo krátkej pozície v akcii bez toho, aby ju skutočne kúpili alebo skrátili. To je výhodné, pretože zaujatie pozície s opciami umožňuje investorovi / obchodníkovi viac pákového efektu v tom, že množstvo potrebného kapitálu je oveľa menšie ako podobná priama dlhá alebo krátka pozícia na marži. Investori / obchodníci môžu preto viac profitovať z cenového pohybu podkladových akcií.

Napríklad nákup 100 akcií s akciou 10 USD stojí 1 000 USD. Nákup opcie na volanie s realizačnou cenou 10 USD môže stáť iba 0, 50 alebo 50 dolárov, pretože jedna možnosť ovláda 100 zdieľaní (0, 50 x 100 zdieľaní). Ak sa akcie zvýšia na 11 dolárov, opcia má hodnotu najmenej 1 dolár a obchodník s opciami zdvojnásobí svoje peniaze. Obchodník s akciami zarába 100 USD (pozícia má teraz hodnotu 1 100 USD), čo je 10% zisk z 1 000 USD, ktorú zaplatili. V porovnaní s tým obchodník s opciami dosahuje lepšiu percentuálnu návratnosť.

Ak sa podkladové akcie pohybujú nesprávnym smerom a opcie sú v čase vypršania platnosti z peňazí, stávajú sa zbytočnými a obchodník stráca prémiu, ktorú za opciu zaplatil.

Ďalšou populárnou technikou akciových opcií je obchodovanie s spreadmi opcií. Obchodníci prijímajú kombinácie dlhých a krátkych pozícií opcií s rôznymi realizačnými cenami a dátumami vypršania platnosti, aby vyťažili zisk z prémií za opcie s minimálnym rizikom.

Futures na akciový index

Futures kontrakt je podobný opcii v tom, že jeho hodnota je odvodená od podkladového cenného papiera alebo, v prípade indexovej futures, skupiny cenných papierov, ktoré tvoria index. Napríklad index S&P 500, index Dow a index NASDAQ majú k dispozícii futures kontrakty, ktoré sú ocenené na základe hodnoty indexov. Hodnoty indexov sú však odvodené zo súhrnných hodnôt všetkých podkladových akcií v indexe. Preto futures na index v konečnom dôsledku odvodzujú svoju hodnotu z akcií, a preto sa nazývajú futures na akciový index. Tieto futures kontrakty sú likvidné a všestranné finančné nástroje. Môžu byť použité na všetko od vnútrodenného obchodovania po hedgingové riziko pre veľké diverzifikované portfóliá.

Kým futures a opcie sú deriváty, fungujú rôznymi spôsobmi. Opcie dávajú kupujúcemu právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať podklad za realizačnú cenu. Futures sú povinnosťou pre kupujúceho aj predávajúceho. Preto riziko nie je obmedzené na futures, ako je to pri nákupe opcie.

Kľúčové jedlá

• Akciové deriváty sú finančné nástroje, ktorých hodnota je odvodená z pohybov cien podkladového aktíva.
• Obchodníci používajú akciové deriváty na špekuláciu a riadenie rizika.
• Akciové deriváty môžu mať dve formy: akciové opcie a futures na akciový index.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Derivát - Ako funguje Konečná hra na zaistenie Derivát je sekuritizovaná zmluva medzi dvoma alebo viacerými stranami, ktorých hodnota závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho cena je určená kolísaním tohto aktíva, ktorým môžu byť akcie, dlhopisy, meny, komodity alebo trhové indexy. viac Ako štvornásobné čarodejníctvo ovplyvňuje trhy Štvornásobné čarodejníctvo sa vzťahuje na dátum, ktorý znamená súčasné vypršanie futures na akciový index, opcie na akciové indexy, akciové opcie a jednotlivé akciové futures. viac Ako funguje Delta Hedging Hedging Delta hedging sa pokúša neutralizovať alebo znížiť rozsah pohybu ceny opcie vo vzťahu k cene aktíva. viac Ako index Futures Work Index futures sú futures kontrakty, kde investori môžu dnes kúpiť alebo predať finančný index, ktorý sa má vysporiadať v budúcnosti. Pomocou budúcnosti indexu môžu obchodníci špekulovať o smerovaní cenového pohybu indexu. viac Je niekedy zle investovať? Dlhá pozícia (dlhá) sa týka nákupu cenných papierov s nádejou, že sa zvýši hodnota. Môže odkazovať na priame vlastníctvo aktíva, ale často sa používa aj v súvislosti s opčnými zmluvami, pričom poukazuje na býčie úmysly. viac Definícia nemajetkových opcií Nemajetková opcia je derivátová zmluva s podkladovým aktívom nástrojov iných ako akcie, zvyčajne index alebo komodita. ďalšie partnerské odkazy