Prečo sa ceny zlata a striebra líšia (GLD, SLV)

Ceny zlata a striebra sa začali rozbiehať, pričom striebro bolo väčšie z menej výkonných. Ceny striebra klesali viac ako zlato. Toto sa nazýva divergencia. Existuje niekoľko dôvodov na rozdiely medzi pohybom cien zlata a striebra. Jedným z nich je pomer zlato / striebro, metóda, ktorú obchodníci používajú na hodnotenie hodnoty jedného kovu k druhému. Ďalším dôvodom tejto odlišnosti môže byť zásadnejší dôvod, ktorý spočíva v dopyte a použití samotných kovov.

Divergencia a pomer zlato / striebro

Predpokladá sa, že zlato a striebro sa pohybujú spolu a často to tak je. Existujú obdobia, keď sa Zlatý Trust (GLD) a Strieborný Trust (SLV) pohybujú v opačných smeroch a periódy, kde jeden kov prevyšuje druhý.

Zlato v súčasnosti prevyšuje striebro. K takým rozdielom dochádza a sú sledované pomerom zlato / striebro. Pomer zlato / striebro ukazuje, koľko uncí striebra je potrebných na kúpu unca zlata. Od roku 1975 je priemer takmer 60; momentálne stojí okolo 80 (1 187 dolárov vydelené 14, 99 USD).

Kým na začiatku roka 2016 bolo veľmi viditeľné, že výkon zlata alebo nedostatočný výkon striebra v porovnaní so zlatom bol zrejmý, v skutočnosti sa to deje už dlho. Výkonnosť je od roku 2016 ešte výraznejšia. Na začiatku roku 2016 sa zlato obchodovalo za 1 069 dolárov a striebro za 13, 80 dolárov - pomer zlato / striebro 77, 5. K októbru 2018 to bolo na 80. Ceny zlata sa v porovnaní s cenami striebra roky zvyšovali pomerne stabilne. Je to najmä v dôsledku oslabenia cien striebra od vrcholu v roku 2011 blízko 50 dolárov (keď striebro prekonalo zlato).

Po návrate do roku 1995 sa pomer zväčšil takmer na 80 a potom sa obrátil. To naznačuje, že striebro môže v nadchádzajúcich mesiacoch začať vidieť väčšiu silu (vzhľadom na zlato), pravdepodobne dobieha a predbieha zlato, pokiaľ ide o percentuálny výkon.

Zlato a striebro sa líšia, ale prečo je práve teraz výrazný?

Použitie kovov, dopyt a dodávka

Obchodované sú trhy so zlatom a striebrom. Existuje viacročný trend, keď zlato presahovalo striebro. Rovnako ako na akomkoľvek trhu, niekedy je potrebné dosiahnuť extrémy ešte pred zvratom. Pomer zlata a striebra v blízkosti 80 sa teraz blíži k jednému z týchto extrémov.

Obchodníci sú emocionálni; hromadí sa v tom, čo vyzerá dobre a vyhýba sa tomu, čo nefunguje dobre. Nakoniec však to, čo je zabudnuté (striebro), je odkúpené a to, čo bolo zvýhodnené (zlato), nakoniec upadá z jeho milosti. Čo sa vyskytuje v zlate a striebre, je model, ktorý sa odohráva na všetkých trhoch.

Rolu však zohráva aj ponuka a dopyt. Jedným z kľúčových faktorov sily zlata bolo nákupy centrálnych bánk, ktoré sa v roku 2015 blížili k najvyšším úrovniam za posledné desaťročia. Potom, smerujúc do novembra 2018, nákup zlata centrálnou bankou bol na najvyššej úrovni od štvrtého štvrťroka 2015. Centrálna banka v treťom štvrťroku 2018 utratila za zlato 5, 82 miliardy dolárov. Silverovi chýba tento kľúčový dopyt a mohol by byť súčasťou dôvodu, že sa v posledných niekoľkých rokoch znížil vzhľadom na zlato (okrem odlivu a toku pomeru zlato / striebro).

Ponuka a dopyt po zlato a striebre súvisia aj s hospodárskou a priemyselnou produkciou. Zlato sa používa predovšetkým na estetiku, keďže 46% zlata zakúpeného v druhom štvrťroku 2018 bolo určených na šperky. Približne 22% sa použilo na mince a zlaté prúty, podľa správy Svetovej rady zlata z roku 2018 Trendy v dopyte po zlato.

Pokiaľ ide o striebro, priemyselná výroba a elektronika spotrebujú viac ako 75% striebra, uvádza sa v správe Silver Institute z roku 2017.

Investori a centrálne banky práve teraz uprednostňujú zlato pred striebrom. To by sa však mohlo zmeniť, ak by sa investície do striebra začali plaziť. Veľa priemyselných odvetví vyžaduje striebro, ale zlato oveľa menej potrebuje. Keď sa dopyt investora po striebre dotiahne, ktorý stlačí ponuku, a veľkí priemyselní hráči sú nútení kupovať za vyššie ceny, čo pomáha zvyšovať ceny ľudí, aby investovali do striebra. Tento druh procesu zvyšuje dopyt po striebre v porovnaní so zlatom a pomer zlato / striebro začína svoju viacročnú cestu späť opačným smerom.

Spodný riadok

Rozdiely v cenách zlata a striebra nie sú ničím novým. Kolísanie medzi týmito dvoma kovmi sa sleduje pomocou pomeru zlato / striebro, ktoré je v súčasnosti takmer extrémne vysoké. V blízkosti extrémov a možných bodov zvratu účastníci trhu často vidia najdivokejšie výkyvy. To je dôvod, prečo je v roku 2018 taký výrazný rozdiel medzi zlatom a striebrom výrazný.

Investície do striebra sú v súčasnosti stabilné, ale nie vysoké. Keďže striebro sa v priemyselných procesoch používa tak veľa, akékoľvek zvýšenie investičného dopytu má zväčšený vplyv, pretože veľkí priemyselní hráči musia kupovať bez ohľadu na to, čo sa deje. To všetko príde na ponuku a dopyt. V súčasnosti dopyt uprednostňuje zlato, ale ak zlato a striebro začne klesať nižšie, účastníci trhu ukazujú, že striebro sa stáva opäť priaznivejšie.