Fond s ultrakrátkymi dlhopismi
Ultra-krátky dlhopisový fond je dlhopisový fond, ktorý investuje iba do nástrojov s pevným výnosom s veľmi krátkodobou splatnosťou. Mimoriadne dlhopisový fond bude v ideálnom prípade investovať do nástrojov so splatnosťou približne jeden rok. Táto investičná stratégia má tendenciu ponúkať vyššie výnosy ako nástroje peňažného trhu s menším kolísaním cien ako typický krátkodobý fond.
Výhody ultra krátkych dlhopisových fondov
Mimoriadne krátke dlhopisové fondy poskytujú investorom výraznejšiu ochranu pred úrokovým rizikom ako dlhodobé dlhopisové investície. Keďže tieto fondy majú veľmi nízku duráciu, zvýšenie úrokovej sadzby ovplyvní ich hodnotu menej ako strednodobý alebo dlhodobý dlhopisový fond.
Aj keď táto stratégia ponúka väčšiu ochranu pred rastúcimi úrokovými mierami, zvyčajne predstavuje väčšie riziko ako väčšina nástrojov peňažného trhu. Okrem toho sa certifikáty vkladov (CD) riadia pokynmi pre regulované investície, ale fond s ultrakrátkymi dlhopismi nemá reguláciu viac ako štandardný fond s pevným výnosom.
Kľúčové jedlá
- Mimoriadne krátke fondy majú väčšiu slobodu a zvyčajne dosahujú vyššie výnosy investovaním do rizikovejších cenných papierov.
- Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) nezakrýva ani nezaručuje ultra krátke dlhopisové fondy.
- V prostrediach s vysokými úrokovými mierami môžu byť mimoriadne krátke dlhopisové fondy určitých typov mimoriadne citlivé na straty.
Ultra-krátke dlhopisové fondy verzus iné nízkorizikové investície
Hlavné rozdiely medzi ultrakrátkymi dlhopisovými fondmi a inými investíciami s relatívne nízkym rizikom - napríklad fondy peňažného trhu a vkladové certifikáty - nie sú všeobecne známe.
Napríklad fondy peňažného trhu môžu investovať iba do vysokokvalitných krátkodobých investícií vydaných vládou USA, americkými spoločnosťami a štátnymi a miestnymi samosprávami. Naopak, veľmi krátke fondy majú väčšiu slobodu a zvyčajne dosahujú vyššie výnosy investovaním do rizikovejších cenných papierov. Čisté hodnoty aktív (NAV) ultra krátkeho dlhopisového fondu kolíšu. Na rozdiel od toho sa fondy peňažného trhu snažia udržať NAV stabilnú na 1, 00 USD za akciu. Fondy peňažného trhu tiež podliehajú prísnym štandardom diverzifikácie a splatnosti. Tieto nariadenia sa však nevzťahujú na ultrakrátke dlhopisové fondy.
Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) navyše nepokrýva ani nezaručuje ultra krátke dlhopisové fondy. Naproti tomu vklad certifikátov je poistený do výšky 250 000 dolárov. FDIC sa vzťahuje na CD, ktoré sľubujú návratnosť istiny a stanovenú úrokovú sadzbu, pretože banka alebo sporná inštitúcia sú držiteľmi vkladu. CD tiež zvyčajne ponúkajú lepšiu úrokovú sadzbu z vložených prostriedkov ako bežný sporiaci účet.
Mimoriadne krátke dlhopisové fondy, ktoré držia cenné papiere s predĺženou priemernou splatnosťou, sú tiež rizikovejšie ako fond s kratšou priemernou splatnosťou, pričom všetky ostatné faktory sú rovnaké.
Úverová kvalita ultra krátkych dlhopisových fondov
Je dôležité, aby investori preskúmali druhy cenných papierov, do ktorých investuje ultrakrátky fond, pretože môže dôjsť k zníženiu úveru alebo zlyhaniu portfóliových cenných papierov. Úverové riziko je pre ultra krátke dlhopisové fondy menej faktorom. Znížené riziko je spôsobené tým, že investujú hlavne do štátnych cenných papierov. Investori by si však mali byť vedomí ultrakratých dlhopisových fondov, ktoré investujú do dlhopisov spoločností s nižšími úverovými ratingmi, derivátových cenných papierov alebo cenných papierov zabezpečených hypotékou pod súkromnou značkou. Tieto typy fondov majú tendenciu podliehať vyšším úrovniam investičného rizika.
Mimoriadne krátke dlhopisové fondy a úrokové sadzby
V prostrediach s vysokými úrokovými mierami môžu byť mimoriadne krátke dlhopisové fondy určitých typov mimoriadne citlivé na straty. Pre potenciálnych investorov je dôležité skúmať „trvanie“ fondu, ktoré zisťuje, ako citlivé môže byť portfólio fondu na výkyvy úrokových mier.
Akákoľvek investícia, ktorá sľubuje výraznejší potenciál návratnosti bez ďalšieho rizika, by mala zvýšiť skepticizmus. Investori sa môžu dozvedieť viac o ultrakrátkovom dlhopisovom fonde prečítaním všetkých dostupných informácií o fonde vrátane úplného prospektu.
Príklad z reálneho sveta
Tu je krátky zoznam niektorých vysoko výkonných dlhopisových fondov s lepšou výkonnosťou:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
- Dlhopis s pohyblivou úrokovou sadzbou iShares ETF (FLOT)
- VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
- iShares krátke štátne dlhopisy ETF (SHV)
- SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)