Syntetická dividenda

Čo je to syntetická dividenda

Syntetická dividenda je typ prichádzajúceho hotovostného toku, ktorý investor vytvára s určitými finančnými cennými papiermi, aby vytvoril tok platieb podobný dividendám, ktorý pripomína pravidelné peňažné príjmy z akcií vyplácaných dividend.

BREAKING DOWN Syntetická dividenda

Investori vytvárajú syntetické dividendy v prípadoch, keď aktíva, ako sú akcie a ETF, obvykle dividendu nevyplácajú. Stratégia sa podobá na dividendu, ale investori musia mať na pamäti, že existuje väčšie riziko, pretože sa využívajú opcie a zisky z ceny akcií môžu byť obmedzené.

Ako sa vytvárajú syntetické dividendy

Predpokladajme napríklad, že investor vlastní akcie spoločnosti, ktorá nevypláca štvrťročnú dividendu. S cieľom vytvoriť tok peňažných tokov z akcií by investor mohol na podkladové akcie napísať kryté opcie na výzvu. Tým by investor získal opčné prémie ako prichádzajúci hotovostný tok, bol by však povinný predať akcie kupujúcemu opcii, ak by sa táto osoba rozhodla uplatniť tieto opcie.

Majitelia akcií majú právo kedykoľvek predať svoje akcie za trhovú cenu. Kryté písanie hovorov je jednoducho predaj tohto práva niekomu inému výmenou za hotovosť zaplatenú dnes. To znamená, že kupujúcemu opcie máte právo kúpiť svoje akcie pred uplynutím platnosti opcie za vopred stanovenú cenu, ktorá sa nazýva realizačná cena.

Call opcia je zmluva, ktorá dáva kupujúcemu opcie zákonné právo (ale nie povinnosť) nakupovať akcie podkladových akcií za realizačnú cenu kedykoľvek pred dátumom skončenia platnosti. Ak predajca kúpnej opcie vlastní podkladové akcie, opcia sa považuje za „krytú“ z dôvodu schopnosti dodať akcie bez ich zakúpenia na voľnom trhu za neznáme - a prípadne vyššie - budúce ceny.

Táto situácia, zatiaľ čo obmedzuje potenciálne zhodnocovanie cien, ktoré investor môže realizovať z vlastných akcií, vytvára tok peňažných tokov podobný dividendám. Majte na pamäti, že ak chcete predať svoje akcie pred vypršaním hovoru, musíte si kúpiť opčnú pozíciu, ktorá vás bude stáť ďalšie peniaze a časť vášho zisku.

Pokiaľ ide o túto stratégiu, mnohí investori hľadajú zásoby pevných a stabilných spoločností, ktoré z jedného alebo druhého dôvodu nevyplácajú dividendy. Prvým príkladom je Berkshire Hathaway od Warrena Buffetta. Buffett neverí vo výplatu dividend, ale s touto stratégiou môže investor ísť svojou vlastnou cestou.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Syntetický Syntetický je pojem daný finančným nástrojom, ktoré sú vytvorené na simuláciu iných finančných nástrojov a zároveň menia špecifické charakteristiky, ako je trvanie a peňažný tok. viac Definícia opcie na kúpu Opcia na kúpu je dohoda, ktorá dáva kupujúcemu opcie právo kúpiť podkladové aktívum za určenú cenu v konkrétnom časovom období. viac Rozdiel medzi akciami spoločnosti Berkshire Hathaway triedy A a triedy B je primárnym rozdielom medzi akciami triedy A spoločnosti Berkshire Hathaway a akciami triedy B, existujú však ďalšie rozdiely. viac Definícia nahej opcie Nahá opcia sa vytvára, keď predajca opcií v súčasnosti nevlastní žiadne alebo dostatočné množstvo podkladového cenného papiera na splnenie svojho potenciálneho záväzku. viac menovej opcie Zmluva, ktorá poskytuje držiteľovi právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať menu za určitý výmenný kurz počas konkrétneho časového obdobia. Za toto právo sa sprostredkovateľovi vypláca prémia, ktorá sa bude líšiť v závislosti od počtu kúpených zmlúv. viac Ako opcie fungujú pre kupujúcich a predávajúcich Opcie sú finančné deriváty, ktoré dávajú kupujúcemu právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu v stanovenom období. ďalšie partnerské odkazy