Mechanizmus vyplácania

Čo je mechanizmus vykúpenia

Mechanizmus spätného odkúpenia sa týka toho, ako tvorcovia trhu fondov obchodovaných na burze (ETF) pomáhajú zmierňovať rozdiely medzi čistou hodnotou aktív (NAV) a trhovými hodnotami, keď akcie ETF obchodujú so zľavou alebo prémiou s ich NAV. Účastníci s povolením ETF využívajú výhody, ktoré majú vďaka procesu spätného odkúpenia, na pohyb trhových cien ETF.

BREAKING DOWN Redemption Mechanism

Mechanizmus vyplácania je mechanizmus používaný oprávnenými účastníkmi ETF. Môže sa tiež nazývať mechanizmus vytvorenia / spätného odkúpenia.

Oprávnení účastníci sú obchodníci s brokermi, ktorí predávajú a vyplácajú akcie emitentom ETF. Partneria s emitentmi ETF na celom trhu. Oprávnení účastníci majú dohody s emitentmi ETF o počte akcií ETF, ktoré sa emitent rozhodne vytvoriť a vyplatiť. Táto právomoc im umožňuje využívať arbitrážne príležitosti vyplývajúce zo zliav a prémií na ceny ETF NAV. Vytvára tiež mechanizmus, ktorý udržuje obchodovanie s cenami ETF v blízkosti ich účtovných NAV.

Oprávnení účastníci a mechanizmus spätného odkúpenia sú jedinečné zo vzájomných fondov alebo investičných fondov. Otvorené podielové fondy je možné kúpiť alebo predať iba na ich NAV, ktorá sa počíta na konci obchodného dňa. Podielové investičné fondy sa môžu obchodovať plynulejšie, štruktúra im však umožňuje obchodovať mimo NAV podkladového portfólia. Uzavreté fondy sú podobné investičným fondom, pretože obchodujú aj po celý deň s cenami, ktoré sa môžu líšiť od NAV. Ani investičné fondy ani fondy uzavretého typu nemajú výhodu autorizovaných účastníkov, ktorí môžu na riadenie trhovej ceny použiť mechanizmus spätného odkúpenia.

Obchody s mechanizmami umorovania

Jednotky na tvorbu a spätné odkúpenie ETF sa spoliehajú na transakcie, ktoré zahŕňajú podkladové cenné papiere výmenou za akcie ETF. Ak chce autorizovaný účastník uzavrieť zmluvu s emitentom ETF na vytvorenie podielových listov akcií ETF, nakúpi podkladové cenné papiere na voľnom trhu a uskutoční ich nepeňažné transakcie s akciami ETF vo vytvorenej jednotke. Môže sa to nazývať mechanizmus vytvárania. Podobne, ak chce oprávnený účastník odkúpiť akcie, urobí tak pre nepeňažnú transakciu a získa podkladové cenné papiere výmenou za akcie ETF. Oprávnení účastníci a emitenti ETF majú komplexný prístup na finančné trhy, aby mohli obchodovať s tvoriacimi a odkupnými jednotkami s nepeňažnými akciami. Mechanizmus nepeňažných transakcií spojený s vytvorením a spätným odkúpením akcií ETF je to, čo udržuje obchodovanie s akciami ETF užšie v súlade s ich účtovnou NAV.

Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Fond obchodovaný na burze - ETF Fond obchodovaný na burze (ETF) je kôš cenných papierov, ktorý sleduje podkladový index. ETF môžu obsahovať rôzne investície vrátane akcií, komodít a dlhopisov. viac Stvoriteľská jednotka Stvoriteľská jednotka je blok nových akcií, ktoré predáva burzová obchodná spoločnosť (ETF) sprostredkovateľovi-predajcovi na predaj na otvorenom trhu. viac Čo je autorizovaný účastník? Oprávnení účastníci sú jednou z hlavných strán v centre procesu vytvárania a vyplácania fondov obchodovaných na burze. viac Diskont na čistú hodnotu aktív Diskont na čistú hodnotu aktív (NAV) je cenová situácia, ktorá nastane, keď je trhová cena fondu nižšia ako jeho čistá hodnota aktív. viac Sponzor ETF Sponzorom ETF je správca fondu alebo finančná spoločnosť zodpovedná za vytváranie a správu fondu obchodovaného na burze. viac Prémia na čistú hodnotu aktív Prémia na čistú hodnotu aktív (NAV) predstavuje, keď je hodnota investičného fondu obchodovaného na burze prémiou k jeho denne vykazovanej účtovnej evidencii NAV. ďalšie partnerské odkazy