Čistý prevádzkový zisk po zdanení (NOPAT)

Čo znamená čistý prevádzkový zisk po zdanení?

Čistý prevádzkový zisk po zdanení (NOPAT) je potenciálnym hotovostným výnosom spoločnosti, ak jej kapitalizácia nebola bezpriemerná - to znamená, ak nemal dlh. NOPAT sa často používa pri výpočtoch ekonomickej pridanej hodnoty (EVA). NOPAT predstavuje presnejší pohľad na prevádzkovú efektívnosť spoločností s pákovým efektom a nezahŕňa daňové úspory, ktoré mnohé spoločnosti získajú z dôvodu existujúceho dlhu.

01:33

Čistý prevádzkový zisk po zdanení (NOPAT)

Pochopenie čistého prevádzkového zisku po zdanení (NOPAT)

Čistý prevádzkový zisk po zdanení ukazuje, ako dobre spoločnosť dosahovala svoje hlavné činnosti, bez daní. Údaj nezahŕňa jednorazové straty alebo poplatky; tieto neposkytujú skutočnú reprezentáciu skutočnej ziskovosti spoločnosti. Niektoré z týchto poplatkov môžu zahŕňať poplatky týkajúce sa zlúčenia alebo splynutia, ktoré, ak sa vezmú do úvahy, nemusia nevyhnutne ukazovať presný obraz o fungovaní spoločnosti, aj keď môžu v tomto roku ovplyvniť spodnú hranicu spoločnosti.

Analytici pri hodnotení spoločnosti ako investície prihliadajú na mnoho rôznych mier výkonnosti. Najbežnejšie používanými ukazovateľmi výkonnosti sú predaj a rast čistého príjmu. Predaj poskytuje najvyššiu mieru výkonnosti, ale nehovorí o prevádzkovej efektívnosti. Čistý zisk zahŕňa prevádzkové náklady, ale zahŕňa aj daňové úspory z dlhov. Čistý prevádzkový zisk po zdanení je hybridný výpočet, ktorý umožňuje analytikom porovnávať výkonnosť spoločnosti bez vplyvu pákového efektu. Týmto spôsobom je to presnejšia miera čistej prevádzkovej efektívnosti.

Príklad čistého prevádzkového zisku po zdanení

Čistý prevádzkový zisk po zdanení sa vypočíta ako prevádzkový príjem vynásobený jednou mínus sadzba dane:

NOPAT = prevádzkový príjem x (1 - sadzba dane)

Prevádzkový výnos sa označuje aj ako zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT). Napríklad, ak EBIT je 10 000 dolárov a sadzba dane je 30%, výpočet je 10 000 x x (1 - 0, 3) alebo 0, 7, čo sa rovná 7 000 $. Ide o aproximáciu hotovostných tokov po zdanení bez daňovej výhody dlhu. Upozorňujeme, že ak spoločnosť nemá dlh, čistý prevádzkový zisk po zdanení je rovnaký ako čistý zisk po zdanení. Pri výpočte čistého prevádzkového zisku po zdanení analytici radi porovnávajú s podobnými spoločnosťami v rovnakom odvetví, pretože niektoré odvetvia majú vyššie alebo nižšie náklady ako iné.

Interpretácia NOPAT a použitia

Analytici fúzií a akvizícií používajú analytici nielen na meranie základnej prevádzkovej efektívnosti bez vplyvu dlhu, ale po zdanení aj čistý prevádzkový zisk. Používajú sa na výpočet voľného peňažného toku do firmy (FCFF), ktorý sa rovná čistému prevádzkovému zisku po zdanení mínus zmeny pracovného kapitálu. Využívajú ho aj pri výpočte ekonomického voľného peňažného toku do firmy (FCFF), ktorý sa rovná čistému prevádzkovému zisku po zdanení mínus kapitál. Obaja sú primárne využívaní analytikmi, ktorí hľadajú ciele akvizície, pretože financovanie nadobúdateľa nahradí súčasné financovanie. Ďalším spôsobom výpočtu čistého prevádzkového zisku po zdanení je čistý príjem plus čistý úrokový náklad po zdanení alebo čistý zisk plus čistý úrokový náklad vynásobený 1 mínus daňová sadzba.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia Prevádzkový výnos po zdanení (ATOI) Definícia Prevádzkový príjem po zdanení (ATOI) je opatrenie, ktoré nie je podľa GAAP a hodnotí celkový prevádzkový príjem spoločnosti po zdanení. viac Čistý prevádzkový zisk bez upravených daní (NOPLAT) Čistý prevádzkový zisk bez prispôsobených daní (NOPLAT) je finančná metrika, ktorá po úprave daní počíta prevádzkový zisk firmy. viac Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou - definícia EBITDA EBITDA alebo zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou sú mierou celkovej finančnej výkonnosti spoločnosti a za určitých okolností sa používajú ako alternatíva k jednoduchému zisku alebo čistému príjmu., viac Pochopenie návratnosti investovaného kapitálu Návratnosť investovaného kapitálu (ROIC) je spôsob, ako posúdiť efektívnosť spoločnosti pri alokácii kapitálu pod jej kontrolou na ziskové investície. viac Daňové priznanie majetku po zdanení Daňové priznanie majetku po zdanení predstavuje finančný pomer, ktorý ukazuje percento príjmu po zdanení generovaného investíciou spoločnosti do aktív. viac Čo nám hovorí voľný peňažný tok pre spoločnosť Bezplatný peňažný tok pre spoločnosť (FCFF) predstavuje sumu peňažných tokov z operácií, ktoré sú k dispozícii na rozdelenie po zaplatení určitých výdavkov. ďalšie partnerské odkazy