Investície verzus špekulácie: Aký je rozdiel?

Investori a obchodníci preberajú vypočítané riziko, keď sa snažia profitovať z transakcií, ktoré uskutočňujú na trhoch. Úroveň rizika pri transakciách je hlavným rozdielom medzi investovaním a špekuláciami.

Kedykoľvek človek minú peniaze s očakávaním, že úsilie vráti zisk, investuje. V tomto scenári podnik zakladá rozhodnutie na primeranom úsudku prijatom po dôkladnom preskúmaní spoľahlivosti, že úsilie má dobrú pravdepodobnosť úspechu.

Čo ak však tá istá osoba minú peniaze na podnik, ktorý vykazuje vysokú pravdepodobnosť zlyhania? V tomto prípade špekulujú. Úspech alebo zlyhanie závisí predovšetkým od náhody alebo od nekontrolovateľných (externých) síl alebo udalostí.

Primárny rozdiel medzi investovaním a špekuláciami je výška podstupovaného rizika. Vysokorizikové špekulácie sa zvyčajne podobajú hazardným hrám, zatiaľ čo investície s nižším rizikom využívajú základ a analýzy.

investovanie

Investície môžu prichádzať v mnohých rôznych formách - prostredníctvom peňažných, časových alebo energetických. Investície vo finančnom zmysle slova znamenajú nákup a predaj cenných papierov, ako sú akcie, dlhopisy, fondy obchodované na burze (ETF), podielové fondy a rôzne ďalšie finančné produkty.

Investori dúfajú, že dosiahnu príjem alebo zisk uspokojivou návratnosťou svojho kapitálu prevzatím priemerného alebo podpriemerného množstva rizika. Príjem môže mať formu zhodnotenia podkladového aktíva, pravidelných dividend alebo výplaty úrokov alebo úplnú návratnosť použitého kapitálu.

Investovanie je najčastejšie aktom nákupu a držania majetku z dlhodobého hľadiska. Aby investor mohol byť klasifikovaný ako dlhodobý podiel, musí vlastniť majetok najmenej jeden rok.

Za príklad investovania považujme veľkú stabilnú nadnárodnú spoločnosť. Táto spoločnosť môže vyplácať rovnomernú dividendu, ktorá sa každoročne zvyšuje, a môže mať nízke obchodné riziko. Investor sa môže rozhodnúť investovať do tejto spoločnosti z dlhodobého hľadiska, aby uspokojil návratnosť svojho kapitálu pri súčasnom preberaní relatívne nízkeho rizika. Okrem toho môže investor do svojho portfólia pridať niekoľko podobných spoločností z rôznych odvetví, aby diverzifikoval a ďalej znížil svoje riziko.

Analýza a výskum sú kľúčovou súčasťou investičného procesu. Zahŕňa hodnotenie rôznych aktív, sektorov a modelov alebo trendov, ktoré sa vyskytujú na trhu. Investori môžu používať nástroje, ako sú fundamentálne alebo technické analýzy, na výber svojich investičných stratégií alebo na navrhovanie svojich portfólií. Pomocou fundamentálnej analýzy môžu investori určiť, ktoré faktory ovplyvňujú hodnotu cenných papierov, od mikroekonomických po makroekonomické faktory. Na druhej strane technická analýza využíva štatistické trendy, ako sú ceny cenných papierov a objemy, aby našli príležitosti na trhu.

Investori majú k dispozícii veľa možností, ako investovať svoje peniaze. Maklérske účty poskytujú investorom prístup k rôznym cenným papierom. Otvorením účtu investor súhlasí s vkladom a potom zadáva objednávky prostredníctvom firmy. Aktíva a príjmy patria investorom, zatiaľ čo sprostredkovateľská činnosť prijíma províziu za uľahčenie obchodov. Vďaka novej technológii môžu investori teraz investovať aj do robotických poradcov. Ide o automatizované investičné spoločnosti, ktoré používajú algoritmus na vytvorenie investičnej stratégie založenej na cieľoch investorov a tolerancii rizika.

špekulovať

Špekulovanie je akt vloženia peňazí do finančného úsilia s vysokou pravdepodobnosťou zlyhania. Špekulácie sa snažia neobvykle vysoké výnosy zo stávok, ktoré môžu ísť tak či onak. Zatiaľ čo špekulácie sa pripodobňujú hazardným hrám, nie je to úplne to isté, pretože špekulanti sa snažia vychovávať rozhodnutie o smerovaní svojich obchodov. Inherentné špekulatívne riziko spojené s transakciou však býva výrazne nadpriemerné.

Títo obchodníci nakupujú cenné papiere s tým, že ich budú držať iba krátko pred predajom. Môžu sa často pohybovať do a z pozície.

Ako príklad špekulatívneho obchodu zvážte prchavú juniorskú ťažobnú spoločnosť zlata s rovnakou pravdepodobnosťou v blízkej dobe, keď sa objaví nový raketový nález alebo ktorý zbankrotuje. Bez akýchkoľvek správ od spoločnosti by investori mali tendenciu sa vyhýbať takémuto riskantnému obchodu. Niektorí špekulanti sa však môžu domnievať, že juniorská spoločnosť zaoberajúca sa ťažbou zlata udeří zlato a jeho zásoby si môže kúpiť na hromadu. Tento strach a následná aktivita investorov sa nazýva špekulácia.

Špekulatívne obchodovanie má svoje poklesy. Ak dôjde k nafúknutiu očakávaní rastu alebo cenovej akcie pre konkrétnu triedu aktív alebo sektor, hodnoty stúpnu. Ak k tomu dôjde, objem obchodovania sa zvýši, čo nakoniec povedie k bubline. To sa stalo s bublinkou dotcom. Koncom 90. rokov 20. storočia exponenciálne rástli investície do internetových spoločností a ich ocenenia rýchlo rástli. Trh sa zrútil po roku 2001, čo spôsobilo, že veľké technologické spoločnosti stratili veľký kus svojej hodnoty, pričom mnoho ďalších bolo zničených.

Druhy špekulatívnych obchodníkov

Denné obchodovanie je forma špekulácie. Denní obchodníci nemusia mať nevyhnutne žiadnu špecifickú kvalifikáciu, skôr sú ako takí označovaní, pretože často obchodujú. Zvyčajne držia svoje pozície jeden deň a uzatvárajú sa po dokončení obchodnej relácie.

Na druhej strane, swingový obchodník si udržiava svoju pozíciu až niekoľko týždňov v nádeji, že v tom čase zúročí zisky. Toto sa dosiahne pokusom zistiť, kde sa cena akcie bude pohybovať, zaujať pozíciu a potom dosiahnuť zisk.

Obchody a stratégie

Špekulanti môžu robiť mnoho druhov obchodov a používať Niektoré z nich zahŕňajú:

• Budúce zmluvy: Kupujúci a predávajúci súhlasia s predajom konkrétneho majetku za prijateľnú cenu vo vopred určenom bode v budúcnosti. Kupujúci sa zaväzuje kúpiť podkladové aktívum po uplynutí platnosti zmluvy. S futures sa obchoduje na burzách a bežne sa používajú pri obchodovaní s komoditami.
• Opcie s právom predaja a opcie na predaj: V opcii s právom predaja má vlastník zmluvy právo, ale nie povinnosť, predať akúkoľvek časť cenného papiera za dohodnutú cenu v stanovenom časovom období. Na druhej strane, kúpna opcia umožňuje majiteľovi zmluvy kúpiť podkladové aktívum pred uplynutím platnosti zmluvy za stanovenú cenu.
• Predaj nakrátko: Keď obchodník nakrátko predáva, uvažuje o tom, že cena cenného papiera v budúcnosti klesne a potom zaujme pozíciu.

Populárne stratégie, ktoré špekulanti používajú, sa pohybujú od príkazov typu stop-loss až po obchodovanie so vzormi. Obchodník povie sprostredkovateľovi, aby kúpil alebo predal akciu, keď dosiahne určitú cenu. Tým je investor schopný minimalizovať svoju stratu na akciách. Medzitým obchodovanie so vzormi využíva trendy cien na identifikáciu príležitostí. Pri technickej analýze využívajú investori túto stratégiu tak, že sa pozerajú na minulý výkon trhu, aby predpovedali budúcnosť aktíva - tento čin je vo všeobecnosti veľmi náročný.

Osobitné úvahy

Investori aj špekulanti vložili svoje peniaze do rôznych investičných nástrojov vrátane akcií a opcií s pevným výnosom. Akcie alebo akcie predstavujú určité percento vlastníctva v spoločnosti. Tieto sa nakupujú na burzách alebo prostredníctvom súkromného predaja. Spoločnosti sú zoradené podľa trhovej kapitalizácie alebo celkovej trhovej hodnoty svojich nesplatených akcií.

Podielové fondy a ETF sú tiež populárnymi investičnými možnosťami. Podielový fond je spravovaný správcom fondu, ktorý využíva fond peňazí od investorov na nákup rôznych aktív a cenných papierov. ETF vlastní kôš podkladových aktív a ich ceny sa počas obchodného dňa menia rovnako ako ceny akcií.

Aktíva s pevným výnosom zahŕňajú dlhopisy, zmenky a zmenky. Môžu ich vydávať korporácie alebo rôzne úrovne vlád. Mnoho aktív s pevným výnosom sa používa na financovanie projektov a (obchodných) podnikov a na splácanie úrokov pred ich splatnosťou, kedy sa nominálna hodnota vozidla vyplatí investorovi. Napríklad dlhopis vydaný ministerstvom financií USA splatí najmenej 10 rokov a investorom platí úroky dvakrát ročne.

Investori môžu chcieť zvážiť dobu držania svojich investícií a ich daňové dôsledky. Obdobie držania určuje, koľko dane sa dlhuje z investície. Toto obdobie sa počíta odo dňa nasledujúceho po zakúpení investície do dňa predaja alebo vyradenia. Služba Internal Revenue Service (IRS) považuje držby za jeden rok alebo viac za dlhodobé. Čokoľvek pod týmto sa považuje za krátkodobú investíciu. Dlhodobé zisky sa vo všeobecnosti zdaňujú výhodnejšie ako krátkodobé zisky.

Štatistika poradcu

Stephen Rischall CFP®, CRPC
1080 Financial Group, Los Angeles, CA

Všeobecne je rozdiel medzi investovaním a špekuláciami dlhodobý versus krátkodobý časový horizont.

Investovanie je synonymom toho, že má v úmysle kúpiť aktívum, ktoré bude držané na dlhšie obdobie. Spravidla existuje stratégia na kúpu a držbu aktíva z konkrétneho dôvodu, ako je napríklad hľadanie ocenenia alebo príjmu.

Špekulácie majú tendenciu byť synonymom pre obchodovanie, pretože sa viac zameriavajú na krátkodobejšie pohyby na trhu. To by ste špekulovali, pretože si myslíte, že udalosť bude mať v blízkej dobe dopad na konkrétny majetok.

Špekulanti často používajú finančné deriváty, ako napríklad opčné zmluvy, futures a iné syntetické investície, ako nákup a držbu konkrétnych cenných papierov.

Kľúčové jedlá

• Hlavným rozdielom medzi špekuláciami a investíciami je výška príslušného rizika.
• Investori sa snažia dosiahnuť uspokojivú návratnosť svojho kapitálu prevzatím priemerného alebo podpriemerného množstva rizika.
• Špekulanti sa snažia dosiahnuť neobvykle vysoké výnosy zo stávok, ktoré môžu ísť tak či onak.