Ako predávať akcie vo vašej spoločnosti

Založenie a vybudovanie firmy je pre mnohých podnikateľov prínosom, ale je to tvrdá práca. Všetky podniky požadujú kapitál a niektoré vyžadujú značnú sumu. Samostatné vlastníctvo nemusí byť optimálnou štruktúrou, pokiaľ ide o prechodné vedenie. Mnoho majiteľov firiem predáva vlastníctvo vo svojej spoločnosti.

Dôvody na predaj

Existuje mnoho platných dôvodov na predaj celého podniku alebo jeho časti. Predaj akcií v podniku môže generovať značné peniaze, ktoré môžu splácať dlhy alebo sa môžu použiť na investície alebo charitatívne dary. Táto hotovosť sa môže vrátiť aj do podnikania, kde môže financovať expanziu. Podobne aj predaj časti podniku môže znížiť riziko vlastníka a umožniť mu diverzifikáciu jeho osobného majetku.

Vlastníci firiem môžu mať na predaj akcií niekoľko ďalších dôvodov. Predaj akcií v čase môže byť prostriedkom na prípravu na prípadnú sukcesiu a prevod vlastníctva spôsobom, ktorý minimalizuje daňový šok na prípadných nových vlastníkov. Nakoniec, predaj akcií v podniku môže byť konečným výsledkom vyhorenia alebo neochoty ďalej rozvíjať podnikanie.

Kompletný verzus čiastočný predaj

Najprv musíte zistiť, či hľadáte úplný alebo čiastočný predaj. Kompletný predaj je pomerne jednoduchý. Viac alebo menej sa tým ukončí vaša účasť v podniku, pokiaľ neexistuje pracovná zmluva alebo zmluva o konzultácii, ktorá by pokračovala vo vzťahu. Obchodný predaj môže byť štruktúrovaný spôsobom, ktorý v zásade ponúka anuitné platby, takže úplný predaj má zmysel, ak sa majiteľ chce finančne úplne presunúť.

Čiastočný predaj sa líši. Môžu získať kapitál, motivovať zamestnancov alebo začať s prechodom vlastníctva. Predtým, ako uvažujete o čiastočnom predaji, zvážte dôvody, koľko chcete predať. Ak predávate príliš veľa a stanete sa menšinovým investorom, možno už nebudete mať možnosť kontrolovať alebo dokonca ovplyvňovať rozhodnutia.

Rôzne možnosti predaja

Choďte na verejnosť. Pre veľkú väčšinu podnikateľov nie je možnosť zverejniť sa. Uskutočnenie verejného zápisu pre vaše podnikanie je najdrahšou možnosťou a najnáročnejšou z hľadiska právnych, audítorských a zverejňovacích požiadaviek. Stále je to všeobecne najlepšia možnosť na získanie veľkého množstva kapitálu a / alebo na maximalizáciu hodnoty podniku.

Predajte veľkým súkromným investorom. Spoločnosti nemusia chodiť na verejnosť, aby prilákali investičné doláre od inštitúcií. Predávať akcie súkromne je podstatne jednoduchšie, rýchlejšie a lacnejšie. Aj keď existujú obmedzenia, do akej miery môže spoločnosť požadovať investorov bez toho, aby sa obrátila na SEK, súkromný predaj ponúka rovnakú výhodu, že verejne získava kapitál bez niektorých poklesov.

Súkromný predaj zvyčajne zahŕňa financovanie rizikovým kapitálom. Pri financovaní rizikového kapitálu podnik alebo vlastník podniku predáva akcie investorom rizikového kapitálu výmenou za kapitál, ktorý podnik potrebuje na rast alebo rozšírenie. V mnohých prípadoch si významný predaj akcií veľkým súkromným investorom tiež vyžaduje, aby spoločnosť dala investorom miesto v predstavenstve.

Predaj menším investorom. V niektorých ohľadoch je predaj podielov vo vašom súkromnom podniku malým súkromným investorom ťažší a ľahší ako predaj veľkým sofistikovaným investorom. Na druhej strane je ľahšie vybrať investorov a často existujú už existujúce vzťahy. Títo investori tiež menej pravdepodobne donútia niektoré z väčších kompromisov, ktoré môžu požadovať väčší investori, ako je zastúpenie predstavenstva alebo náhrada generálneho riaditeľa. Na druhej strane menší investori majú zvyčajne menej peňazí a právny proces môže byť komplikovanejší.

Predaj zamestnancom. Ďalšou možnosťou, ktorú je potrebné zvážiť, je predaj akcií vášho podniku vašim zamestnancom. Zriadením programu vlastníctva zamestnaneckých akcií (ESOP) sa zvyšuje lojalita a udržanie a znižuje sa potreba kompenzácie hotovosti podniku, ako sú ceny alebo bonusy, ktoré by sa inak vyplácali v hotovosti. Tieto príspevky sú zvyčajne odpočítateľné z daní. Predaj akcií zamestnancom však nie je praktickou možnosťou na zvýšenie kapitálu.

Dôležité kroky pri predaji firmy

Ak uvažujete o východe, je potrebné urobiť niekoľko krokov.

Najprv odpovedzte na jednu otázku: Ako chcete po predaji tráviť čas, peniaze a energiu? Mnoho ľudí považuje tento druh duše za ťažký a vyhýba sa mu. Majitelia, ktorí vstupujú do vyjednávania s potenciálnym kupujúcim bez vízie do budúcnosti, bohužiaľ dohodu len zriedka uzavrú. Vložte svoju víziu budúceho života do dokumentu, aby ste sa na ňu v prípade potreby mohli odvolať a podľa potreby ju aktualizovať.

Ďalšia otázka je: Čo od vašej spoločnosti požadujú vaše zainteresované strany? Medzi zúčastnené strany patria ľudia, ktorých konanie má vplyv na zdravie podniku - zamestnanci, ostatní vlastníci, investori a členovia rodiny. Ciele týchto kľúčových ľudí budú formovať budúcnosť podnikania a inteligentný kupujúci bude chcieť vedieť a súhlasiť s ich cieľmi pred uzavretím dohody.

Ďalej musíte pre firmu určiť hodnotu. Tento proces si môže vyžadovať služby účtovníka, nezávislého analytika a / alebo poradcu. Podnikateľ rozrástol svoje podnikanie z nápadu na organizáciu so zamestnancami, majetkom, duševným vlastníctvom a povesťou. Je to neoceniteľné - pre podnikateľa. Potenciálni kupujúci pridelia firme cenu a odídu, ak budú považovať cenu majiteľa za cudziu.

Ak uvažujete o predaji tretej strane, požiadajte o pomoc obchodného makléra, ktorý bude mať zvyčajne skúsenosti s nájdením kupujúceho, spravovaním papierovania, navigáciou v daňových a iných zákonoch a uzavretím dohody rýchlejšie ako podnikateľ predávajúci podnikania prvýkrát. Sprostredkovateľ sa sústredí na predaj a umožní podnikateľovi naďalej sa sústrediť na chod - a udržanie hodnoty - svojho podnikania.

Akonáhle budete mať predstavu o reálnej hodnote pre firmu, vyžiadajte si viac ponúk (najmenej tri, ak je to možné). Ak sa ponuky výrazne líšia od myšlienky reálnej hodnoty vlastníka, pravdepodobne bude potrebné prehodnotiť predpoklady.

Za zmienku tiež stojí, že súkromné ​​podniky takmer vždy predávajú štátnym spoločnostiam zľavy, ale kontrolný podiel často stojí za značnú prémiu pre nekontrolnú menšinovú investíciu.

Je tiež dôležité riadne predať firmu, ktorá sa má predať. Existujú internetové stránky, ktoré pomáhajú vlastníkom predávať ich firmy, ale majitelia musia byť pripravení vytvárať svoje vlastné predajné materiály. Minimálne je dôležitý dobre naformátovaný jednostránkový súhrn, ako aj podrobnejší balík pre serióznych uchádzačov. Tieto materiály musia obsahovať podrobnosti, ako sú predaj, zisky a peňažné toky podniku, ako aj podrobný opis podniku a ďalšie súvisiace podrobnosti, ako sú aktíva.

Nakoniec si nechajte firmu pred pokusom o predaj v poriadku. Rovnako ako dom potrebuje občerstvenie pred predajom, tak aj obchod. Pred otvorením kníh na nahliadnutie vyhľadajte problémy, ktoré odradia potenciálnych kupcov a opravia ich. Uistite sa, že sa zúčastňujú na kozmetických detailoch a opravách, pripravte podrobný zoznam zásob a vybavenia a majte po ruke viacročné finančné údaje a daňové priznania.

Ďalšie podrobnosti na zapamätanie

Pri zvažovaní predaja časti alebo celého vášho podnikania je potrebné pamätať na niekoľko ďalších kľúčových informácií. Pamätajte, že to vyžaduje čas. Organizácia IPO alebo podnikateľské kolo financovania trvá niekoľko mesiacov a dosiahnutie dobrej ceny pre súkromný podnik môže trvať rok alebo viac. Trpezlivosť je nevyhnutná; čím viac sa ponáhľate predať, tým horšie ceny uvidíte.

Chris Snider, generálny riaditeľ Exit Planning Institute, národnej organizácie, ktorá školí finančných poradcov v oblasti predaja podniku, hovorí, že s predajom by sa malo zaobchádzať ako s dôchodkom a malo by sa začať skoro. „Plánovanie ukončenia je proces, nie udalosť, “ hovorí Snider. „Je to spôsob, ako podnikať, ktorý maximalizuje jeho hodnotu a poskytuje prostriedky na dosiahnutie osobných a finančných cieľov vlastníka.“

Rovnako ako Sniderova rada znie, mnohí podnikatelia ju nedodržiavajú. Namiesto toho zaobchádzajú s predajom svojej firmy ako s udalosťou, ktorá sa blíži, keď sú pripravení odísť do dôchodku, vyhorieť alebo čeliť neočakávanej zmene života.

Je tiež dôležité zamyslieť sa a naplánovať daňové dôsledky a následky peňažných tokov z predaja. Investori pravdepodobne budú trvať na prísnejšom audite alebo podávaní správ. A čo viac, ak predávate akcie s prísľubom pravidelných dividend, musíte preukázať peňažný tok na ich podporu. Poraďte sa s účtovníkmi a / alebo právnikmi o možných daňových dôsledkoch predaja - pre vás aj pre podnikanie.

Nakoniec nezabudnite vziať do úvahy psychologické dôsledky. Ste pripravení odísť? Ste pripravení nechať nových partnerov spochybniť vaše rozhodnutia? Ak máte investorov vo svojom podnikaní, budete sa právne zodpovedať ostatným a vyžaduje si väčšiu transparentnosť, na ktorú môže byť zvyknutý jediný majiteľ.

Spodný riadok

Predaj aj malej časti vášho podnikania je seriózny podnik. Minimálne sa uistite, že ste dôkladne pripravení a máte jasné očakávania týkajúce sa tohto procesu. Predaj akcií v súkromnom podniku môže byť skvelým spôsobom, ako zvýšiť kapitál, motivovať zamestnancov alebo priniesť do podniku nové talenty a nápady. Vyžaduje si to však trpezlivosť, pripravenosť a ochotu rokovať.

Najlepším spôsobom, ako získať maximálnu hodnotu z predaja vašej spoločnosti, je plánovať s dostatočným časovým predstihom. Prezrite si, čo stojí za vaše podnikanie, a vyriešite všetky problémy, ktoré by ho mohli predať za menej, ako by malo. Potom pokračujte a začnite s ďalším dobrodružstvom.