Ako obchodujete s počasím?

Počasie ovplyvňuje náš každodenný život i veľké podniky, čo predstavuje významné prínosy a riziká založené na premenlivosti poveternostných faktorov, ako je teplota, vietor, zrážky, sneženie atď. Germanwatch uvádza, že medzi rokmi 1997 a 2016, ohromujúci priemer okolo 30% USA HDP nepriaznivo ovplyvnilo počasie. S cieľom zmierniť riziká, ktoré sa objavujú v dôsledku škodlivých faktorov počasia, získali deriváty počasia obrovskú popularitu.

Tento článok pojednáva o použití derivátov na počasie, o tom, ako sa líšia od pridružených komoditných derivátov, o tom, ako fungujú rôzne deriváty počasia a o tom, ktorí sú najlepšími hráčmi v oblasti derivátov na počasie.

Použitie derivátov počasia

Nasledujúce scenáre naznačujú použitie derivátov počasia:

• Energetické spoločnosti môžu vstupovať do derivátov počasia, aby eliminovali riziká kolísajúcich teplôt, ktoré vedú k neistému dopytu a ponuke v oblasti energetiky, energetiky a energetiky.
• S cieľom vylúčiť riziko zlej rastlinnej výroby v dôsledku nepriaznivého počasia sa poľnohospodárske podniky môžu dohodnúť na derivátových zmluvách, ktoré zahŕňajú prípady silných dažďov alebo nízkych dažďov, nepriaznivých teplotných podmienok alebo vplyvov silného vetra alebo sneženia.
• Zabezpečenie organizácií pre riadenie udalostí - ako sú športové organizácie, cestovné a cestovné spoločnosti alebo zábavné parky - na zmiernenie negatívnych vplyvov dažďa na ich podujatia.
• Poisťovacie spoločnosti, hedžové fondy a dokonca aj vlády obchodujú s derivátmi počasia na účely hedgingu
• Špekulanti, arbitri a tvorcovia trhu idú za špekulatívnymi stávkami alebo arbitrážnymi príležitosťami na poveternostné podmienky

Verejné služby, energetika a energetické spoločnosti sú najväčšími hráčmi na trhu s derivátmi počasia.

Príklady derivátov počasia a ich fungovania

• Deriváty počasia boli zavedené približne v polovici 90. rokov ako OTC produkty medzi dvoma jednotlivými stranami, predovšetkým ako podmienečné klauzuly (ako keby teplota prekročila „Z“ stupňov, jedna strana by ponúkla druhej strane zľavu „Y“ dolárov za ich obchod). Čoskoro sa stali natoľko populárnymi, aby ich mohli burzy zaradiť ako ľahko obchodovateľné futures, opcie, swapy a opcie na futures.
• Spoločnosť CME dnes ponúka produkty týkajúce sa teploty, ktoré sú špecifické pre miesta - americké mestá ako Des Moines alebo Las Vegas a globálne mestá v Európe a Ázii.
• Deriváty počasia kvantifikujú, do akej miery sa teplota líši od mesačného alebo sezónneho priemeru v určenom meste / regióne. Odchýlky sú upravené na doláre vážené indexy, čo umožňuje kvantifikovanú hodnotu dolára pre zmeny teploty.
• Zmluvy sú spojené s indexom dní vykurovania (HDD) a dní chladenia (CDD) na základe stanoveného prahu teploty v USA (18 ° C v Európe). Tieto hodnoty označujú množstvo dostupných zdrojov potrebných na vykurovanie alebo chladenie. Ak teplota klesne pod túto prahovú hodnotu, aby sa uviedla požiadavka na zahrievanie, potom hodnota HDD je 30 (65 - 35) a hodnota CDD je nula, pretože nie je potrebné žiadne chladenie. Pre teploty nad týmto prahom 65 ° F, napríklad pri 85 ° F, bude HDD nula, pretože nie je potrebné žiadne zahrievanie, zatiaľ čo hodnota CDD bude 20 (85-65).
• Každá zmluva sa oceňuje pre každý deň (alebo mesiac) vynásobením hodnoty HDD alebo CDD 20 USD. V prvom prípade (HDD = 30 a CDD = 0) bude hodnota zmluvy HDD 600 dolárov a CDD bude nulová. V druhom prípade (HDD = 0 a CDD = 20) bude hodnota zmluvy HDD nula a zmluva CDD bude 400 dolárov.
• Pomocou vyššie uvedeného mechanizmu je možné prijať vhodné obchodné pozície na zmiernenie rizík špecifických pre teplotu, ako ich vnímajú ich príslušné podniky.

Deriváty Počasie a Komodity

Jedným dôležitým bodom, ktorý rozlišuje nástroje / komoditné deriváty (elektrina, elektrina, poľnohospodárstvo) a deriváty počasia, je to, že prvý súbor umožňuje zaistenie na základe ceny na základe konkrétneho objemu, zatiaľ čo druhý súbor ponúka zabezpečenie skutočného využitia alebo výnosu, nezávisle od hlasitosti. Napríklad je možné uzamknúť cenu X barelov ropy alebo X bušlov kukurice nákupom ropných futures alebo kukuričných futures. Ale vstup do derivátov počasia umožňuje zaistiť celkové riziko výnosu a využitia. Pokles teploty pod 10 stupňov bude mať za následok úplné poškodenie úrody pšenice; Dážď cez víkendy v Las Vegas ovplyvní prehliadky mesta. Kombinácia poveternostných a komoditných derivátov je preto najlepšia na celkové zmiernenie rizika.

Spodný riadok

Trh s derivátmi počasia sa rozrástol na celom svete, s veľkými investíciami od rôznych účastníkov. Meteorologické prístroje sú užitočným prostriedkom na zmiernenie rizík pre špecifické poveternostné podmienky. Na zabezpečenie sa môžu v závislosti od potrieb použiť konkrétne deriváty počasia alebo vyvážená kombinácia počasia a tradičných komoditných derivátov