Šmykľavá cesta
Čo je to Glide PathGlide cesta znamená vzorec, ktorý definuje mix alokácie aktív fondu cieľového dátumu, založený na počte rokov do cieľového dátumu. Štrková cesta vytvára alokáciu aktív, ktorá sa zvyčajne stáva konzervatívnejšou (tj zahŕňa viac aktív s pevným výnosom a menej akcií), keď sa fond priblíži k cieľovému dátumu.
Fondy cieľového dátumu
Finančné prostriedky pre cieľový dátum sa stali populárnymi medzi tými, ktorí sporia na dôchodok. Sú založené na jednoduchom predpoklade, že čím je mladší investor, tým dlhší je časový horizont, ktorý má pred odchodom do dôchodku, a tým väčšie riziko, ktoré môže podstúpiť, aby potenciálne výnosy zvýšili. Napríklad portfólio mladých investorov by malo obsahovať väčšinou akcie. Naopak, starší investor by držal konzervatívnejšie portfólio s menším počtom akcií a investíciami s pevným výnosom.
Špecifiká zostupovej trasy
Každá skupina fondov cieľového dátumu má inú cestu kĺzania, ktorá určuje, ako sa mení zmes aktív, keď sa blíži cieľový dátum. Niektoré krajiny majú veľmi strmú trajektóriu, ktorá sa stáva dramaticky konzervatívnejšou len pár rokov pred cieľovým dátumom. Iní postupujú postupne.
Skladba aktív k cieľovému dátumu sa tiež môže dosť líšiť. Niektoré fondy cieľového dátumu predpokladajú, že investor chce vysoký stupeň bezpečnosti a likvidity, pretože tieto prostriedky môže použiť na nákup anuity. Ostatné fondy cieľového dátumu predpokladajú, že investor drží fondy, a preto zahŕňa viac akcií v zmesi aktív, čo odráža dlhší časový horizont.
Typy kĺzavých trás
- Klesajúca dráha klesania: Investor, ktorý používa klesajúcu dráhu klesania, postupne znižuje svoje pridelenie akcií každý rok, keď sa priblíži k dôchodku. Napríklad vo veku 50 rokov môže investor, ktorý vlastní vo svojom portfóliu 40% akcií, každý rok znížiť svoje alokácie vlastného kapitálu o 1%. Potom by zvýšili prideľovanie bezpečnejších aktív, ako sú štátne pokladničné poukážky.
- Statická zostupová cesta: Portfólio, ktoré používa statickú cestu zostupu, zachováva rovnaké rozdelenia. Napríklad investor môže vlastniť 65% akcií a 35% dlhopisov. Ak sa tieto alokácie líšia v dôsledku cenových zmien v aktívach, portfólio sa znovu vyváži. (Ak sa chcete dozvedieť viac, pozrite si: Strategické alokovanie aktív do portfólií znovuzískania .)
- Rising Glide Path: Portfolia, ktoré používajú tento prístup, majú spočiatku väčšie rozdelenie dlhopisov v porovnaní s akciami. Alokácia vlastného imania sa zvyšuje s dozrievaním dlhopisov, pokiaľ hodnota akcií v portfóliu neklesá. Napríklad portfólio investora môže začať s alokáciou 70% dlhopisov a 30% akcií. Po splatnosti veľkej časti dlhopisov môže portfólio vlastniť 60% akcií a 40% dlhopisov.