Financovanie vlastného kapitálu

Čo je financovanie vlastného kapitálu?

Kapitálové financovanie je proces získavania kapitálu prostredníctvom predaja akcií. Spoločnosti získavajú peniaze, pretože môžu mať krátkodobú potrebu platiť účty alebo by mohli mať dlhodobý cieľ a požadovať finančné prostriedky, aby investovali do svojho rastu. Predajom akcií predávajú vlastníctvo svojej spoločnosti výmenou za hotovosť, napríklad financovanie akcií.

Kapitálové financovanie pochádza z mnohých zdrojov; napríklad priatelia a rodina podnikateľa, investori alebo počiatočná verejná ponuka (IPO). Priemyselné giganty, ako sú Google a Facebook, získali prostredníctvom IPO kapitál v miliardách.

Zatiaľ čo pojem kapitálové financovanie sa vzťahuje na financovanie verejných spoločností kótovaných na burze, tento pojem sa vzťahuje aj na financovanie súkromných spoločností.

01:37

Financovanie vlastného kapitálu

Ako funguje financovanie vlastného kapitálu

Financovanie vlastného imania zahŕňa predaj kmeňového kapitálu, ale aj predaj iných majetkových nástrojov alebo kvázi majetkových nástrojov, ako sú prednostné akcie, konvertibilné prednostné akcie a majetkové jednotky, ktoré zahŕňajú kmeňové akcie a opčné listy.

Kľúčové jedlá

• Kapitálové financovanie sa používa vtedy, keď spoločnosti, často začínajúce podniky, potrebujú krátkodobú hotovosť.
• Je typické, že spoločnosti využívajú kapitálové financovanie niekoľkokrát počas procesu dosiahnutia splatnosti.
• Národné a miestne vlády pozorne sledujú kapitálové financovanie, aby sa zabezpečilo, že všetko, čo sa deje, sa riadi nariadeniami.

Startup, ktorý sa rozrastie na úspešnú spoločnosť, bude mať počas vývoja niekoľko kôl financovania vlastného kapitálu. Keďže startup zvyčajne priťahuje rôzne typy investorov v rôznych fázach svojho vývoja, môže pre svoje potreby financovania použiť rôzne nástroje vlastného imania.

Kapitálové financovanie sa líši od dlhového financovania; pri financovaní dlhu spoločnosť preberá pôžičku a spláca úver v priebehu času s úrokmi, zatiaľ čo pri financovaní majetkom spoločnosť predáva majetkový podiel výmenou za finančné prostriedky.

Napríklad anjelskí investori a rizikoví kapitalisti - ktorí sú vo všeobecnosti prvými investormi v začínajúcich podnikoch - majú tendenciu uprednostňovať konvertibilné preferované akcie namiesto kmeňového kapitálu výmenou za financovanie nových spoločností, pretože prvé z nich majú väčší potenciál nárastu a určitú ochranu proti poklesu. Keď sa spoločnosť dostatočne rozrástla, aby zvážila zverejnenie, môže zvážiť predaj spoločného kapitálu inštitucionálnym a retailovým investorom.

Ak spoločnosť neskôr potrebuje dodatočný kapitál, môže si ako sladidlo zvoliť sekundárne kapitálové financovanie, napríklad ponuku práv alebo ponuku podielových listov, ktoré zahŕňajú opčné listy.

Osobitné úvahy

Proces financovania vlastného kapitálu sa vo väčšine jurisdikcií riadi pravidlami stanovenými miestnym alebo národným orgánom pre cenné papiere. Účelom takejto regulácie je predovšetkým chrániť investujúcu verejnosť pred bezohľadnými prevádzkovateľmi, ktorí môžu získať prostriedky od nič netušiacich investorov a zmiznúť s príjmami z financovania.

Financovanie vlastného imania je preto často sprevádzané ponukovým memorandom alebo prospektom, ktorý obsahuje rozsiahle informácie, ktoré by mali pomôcť investorovi urobiť informované rozhodnutie o podstate financovania. V memorande alebo prospekte sa uvedú činnosti spoločnosti, informácie o jej predstaviteľoch a riaditeľoch, spôsob, akým sa bude postupovať pri financovaní, rizikové faktory a finančné výkazy.

Chuť investorov k financovaniu vlastného kapitálu do značnej miery závisí od stavu finančných trhov vo všeobecnosti a najmä od akciových trhov. Aj keď stabilné tempo kapitálového financovania je znakom dôvery investorov, tok financovania môže naznačovať nadmerný optimizmus a hroziaci vrchol na trhu. Napríklad IPO dotcoms a technologických spoločností dosiahli rekordnú úroveň koncom 90. rokov minulého storočia, pred „technologickým vrakom“, ktorý pohltil Nasdaq v rokoch 2000 až 2002. Tempo kapitálového financovania zvyčajne klesá po trvalej korekcii trhu z dôvodu rizika investora - obrátenie počas týchto období.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia sladidla Sladidlo je osobitný stimul, napríklad právo alebo rozkaz, ktorý sa pridáva k dlhovým nástrojom, aby boli pre potenciálnych investorov viac žiaduce. viac Definícia zabezpečenia Cenný papier je vymeniteľný, obchodovateľný finančný nástroj, ktorý predstavuje určitý druh finančnej hodnoty, zvyčajne vo forme akcií, dlhopisov alebo opcií. viac Dozvedieť sa viac o počiatočných verejných ponukách (IPO) Počiatočná verejná ponuka (IPO) sa týka procesu ponúkania akcií súkromnej spoločnosti verejnosti pri novej emisii akcií. viac Čo je ponukové memorandum? Ponuková listina je právny dokument, ktorý uvádza ciele, riziká a podmienky investície súvisiacej so súkromným umiestnením. viac Verejná ponuka Verejná ponuka je predaj majetkových podielov alebo iných finančných nástrojov verejnosti s cieľom získať kapitál pre spoločnosť. Pojem verejná ponuka sa rovnako vzťahuje na počiatočnú verejnú ponuku spoločnosti, ako aj na následné ponuky. viac Čo je súkromné ​​umiestnenie zásob? Súkromné ​​umiestňovanie je predaj akcií akcií vopred vybraným investorom a inštitúciám, a nie na otvorenom trhu. ďalšie partnerské odkazy