Zúčtovací dom
Zúčtovacie stredisko funguje ako sprostredkovateľ medzi kupujúcim a predávajúcim a jeho cieľom je zabezpečiť, aby bol proces od založenia obchodu až po vyrovnanie vyrovnaný. Jeho hlavnou úlohou je zabezpečiť, aby kupujúci a predávajúci plnili svoje zmluvné záväzky. Povinnosti zahŕňajú zúčtovanie obchodných účtov, zúčtovanie obchodov, zhromažďovanie a udržiavanie peňažných marží, reguláciu dodávania nakupovaného / predávaného nástroja a vykazovanie obchodných údajov. Zúčtovacie domy fungujú ako tretie strany všetkých futures a opcií, ako kupujúci pre každého predajcu zúčtovacieho člena a ako predajcovia pre každého kupujúceho zúčtovacieho člena.
01:33Zúčtovací dom
Pochopenie zúčtovacieho domu
Zúčtovací dom vstúpi do obrázka potom, čo kupujúci a predávajúci uskutočnili obchod. Jeho úlohou je konsolidovať kroky, ktoré vedú k zúčtovaniu transakcie. Zúčtovací ústav, ktorý vystupuje ako sprostredkovateľ, poskytuje bezpečnosť a efektívnosť, ktorá je neoddeliteľnou súčasťou stability finančného trhu.
Zúčtovacie domy majú opačné postavenie na každej strane obchodu, čo výrazne znižuje náklady a riziko vyrovnania viacerých transakcií medzi viacerými stranami. Kým ich mandátom je znižovanie rizika, skutočnosť, že musia byť kupujúcimi aj predávajúcimi pri vzniku obchodu, znamená, že sú vystavené riziku zlyhania oboch strán. Aby sa to zmiernilo, zúčtovacie domy ukladajú požiadavky na maržu (počiatočné a udržiavacie).
Termínový trh je najčastejšie spájaný so zúčtovacím ústavom, pretože jeho finančné produkty sú využívané pákou a vyžadujú si stabilného sprostredkovateľa. Každá burza má svoj vlastný zúčtovací dom. Všetci členovia burzy sú povinní zúčtovať svoje obchody prostredníctvom klíringového strediska na konci každej obchodnej relácie a vkladať do zúčtovacieho strediska sumu peňazí, ktorá je na základe maržových požiadaviek zúčtovacieho domu dostatočná na pokrytie debetného zostatku člena.
Kľúčové jedlá
- Zúčtovacie stredisko funguje ako sprostredkovateľ medzi kupujúcim a predávajúcim a jeho cieľom je zabezpečiť, aby bol proces od založenia obchodu až po vyrovnanie vyrovnaný.
- Zúčtovací ústav, ktorý vystupuje ako sprostredkovateľ, poskytuje bezpečnosť a efektívnosť, ktorá je neoddeliteľnou súčasťou stability finančného trhu.
- Na zmiernenie rizika zlyhania ukladajú clearingové domy požiadavky na maržu (počiatočné a udržiavacie).
Príklad zúčtovacieho centra budúcnosti
Predpokladajme, že obchodník kupuje futures kontrakt. Zúčtovacie stredisko na začiatku stanovuje počiatočné požiadavky a požiadavky na maržu údržby. Počiatočné rozpätie možno považovať za záruku „dobrej viery“, že obchodník si môže dovoliť držať obchod až do jeho uzavretia. Tieto prostriedky sú v držbe zúčtovacej spoločnosti na účte obchodníka a nemôžu sa použiť na iné obchody. To pomáha kompenzovať akékoľvek straty, ktoré môžu obchodníci utrpieť počas obchodovania.
Udržiavacia marža, zvyčajne zlomok pôvodnej požiadavky na maržu, je čiastka, ktorá musí byť k dispozícii na účte obchodníka, aby bol obchod otvorený. Ak vlastný kapitál obchodníka klesne pod túto prahovú hodnotu, účet dostane výzvu na dodatočné vyrovnanie a musí byť doplnený, aby splnil počiatočné požiadavky na dodatočné vyrovnanie.
Ak obchodník nesplní výzvu na dodatočné vyrovnanie, obchod sa uzavrie, pretože účet nemôže primerane vydržať ďalšie straty. Týmto spôsobom bude na účte vždy dostatok peňazí na pokrytie prípadných strát. Ak je obchod uzavretý, zvyšné maržové prostriedky sa uvoľnia a obchodník ich môže použiť na uskutočnenie budúcich obchodov.
Tento proces pomáha znižovať riziko pre jednotlivých obchodníkov. Napríklad, ak dvaja ľudia súhlasia s obchodom a nie je nikto, kto by obchod overoval a podporoval, je možné, že jedna strana by mohla odstúpiť od dohody alebo by nemohla získať prostriedky na zadržanie svojho konca dohody. transakcie. Toto riziko sa nazýva transakčné riziko a je vylúčené zapojením zúčtovacieho strediska. Každá zmluvná strana vie, že zúčtovacie stredisko zhromaždí od obidvoch strán dostatok finančných prostriedkov na zabránenie obavám z kreditného rizika alebo rizika zlyhania jednej zo strán.
Zúčtovacie domy na akciovom trhu
Burzy cenných papierov, ako je New York Stock Exchange (NYSE) a NASDAQ, majú zúčtovacie spoločnosti. Zabezpečujú, aby obchodníci s akciami mali na svojom účte dostatok peňazí, či už používajú hotovosť alebo maržu poskytnutú sprostredkovateľom, na financovanie obchodov, ktoré umiestňujú.
Zúčtovacie oddelenie týchto búrz funguje ako prostredník a pomáha uľahčovať hladký prevod finančných prostriedkov. Keď investor predá akcie, ktoré vlastní, chcú vedieť, že im budú peniaze doručené. Zúčtovacie spoločnosti zabezpečujú, aby sa to stalo. Podobne, keď si niekto kúpi sklad, musí si to dovoliť. Zúčtovacia spoločnosť zabezpečuje, aby sa na vyrovnanie obchodu, keď niekto nakupuje zásoby, vyčlenila primeraná výška finančných prostriedkov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.