Hlavná » algoritmické obchodovanie » Výmena cirkusu

Výmena cirkusu

algoritmické obchodovanie : Výmena cirkusu
Čo je to cirkusový swap

Cirkusový swap je bežná forexová transakcia, ktorá je kombináciou úrokového swapu a menového swapu, pri ktorom je pôžička s pevnou úrokovou sadzbou v jednej mene zamenená za pôžičku s pohyblivou úrokovou sadzbou v inej mene. Cirkusový swap preto konvertuje nielen základ úrokového záväzku, ale aj menu tohto záväzku. Pohyblivá úroková sadzba v cirkusovom swape sa obvykle indexuje podľa londýnskej medzibankovej úrokovej sadzby (LIBOR). Tento výraz je odvodený od skratky CIRCUS, čo znamená kombinovaný úrokový a menový swap. Táto transakcia je známa aj ako krížový menový swap alebo swap na menový kupón.

BREAKING DOWN Circus Swap

Spoločnosti a inštitúcie používajú cirkusové swapy na zabezpečenie menového a úrokového rizika a na vyrovnanie peňažných tokov z aktív a pasív. Sú ideálne na zaistenie úverových transakcií, pretože swapové podmienky môžu byť upravené tak, aby sa dokonale zhodovali s podkladovými parametrami úveru. Transakcie zvyčajne zahŕňajú tri strany - dve protistrany, ktoré uzavrú obchod a inštitúciu, najčastejšie banku, ktorá to uľahčuje.

Cirkus Swap High Wire

Ako príklad uvážte XYZ PLC, európsku spoločnosť, ktorá má vo svojich knihách pôžičku vo výške 100 miliónov dolárov s pohyblivou úrokovou sadzbou (LIBOR + 2%). Spoločnosť je znepokojená tým, že úrokové sadzby v USA sa môžu začať zvyšovať, čo by viedlo k silnejšiemu americkému doláru voči euru, čo by viedlo k drahšiemu uskutočňovaniu splátok úrokov a istiny. Spoločnosť XYZ by preto chcela vymeniť pôžičku s pevnou úrokovou sadzbou v japonských jenoch, pretože úrokové sadzby v Japonsku sú nízke a spoločnosť sa domnieva, že jeny sa môžu voči euru znehodnocovať. Preto uzatvára cirkusový swap so zmluvnou stranou, ktorá prevádza svoj dlh s pohyblivou úrokovou sadzbou v amerických dolároch na pôžičku s pevnou úrokovou sadzbou v japonských jenoch. Ak sú názory spoločnosti na budúce úrokové sadzby a meny správne, môže ušetriť niekoľko miliónov dolárov za splácanie svojich dlhov počas doby trvania úveru.

Nadnárodné korporácie používajú tieto nástroje na uzatváranie stávok a hedžingov, najmä pri použití mien, ktoré nemajú robustný swapový trh. Ide o transakcie s dvoma primárnymi pohyblivými časťami, ktoré treba zohľadniť: fluktuácia meny a pohyby úrokovej sadzby. Ale je tu ešte viac v pohybe, keď vezmete do úvahy pohyb v oboch menách, pohyb LIBOR, ako aj výkyvy úrokových sadzieb v oboch krajinách. Banky, ktoré zvyčajne uľahčujú tieto transakcie, účtujú províziu, zvyčajne okolo 100 bázických bodov alebo 1% z transakcie.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Výkonnostný indexový papier (PIP) Výkonnostný indexový papier (PIP) je krátkodobý komerčný papier, pre ktorý je úroková miera denominovaná a platená v základnej mene. viac Ako funguje menový swap? Menový swap je devízová transakcia, ktorá zahŕňa obchodovanie s istinou a úrokmi v jednej mene za rovnakú menu v inej mene. viac Definícia a príklad krížového menového swapu Krížový menový swap je dohoda medzi dvoma stranami o výmene úrokových platieb a istiny v dvoch rôznych menách. Tieto typy swapov často využívajú veľké spoločnosti s medzinárodnou pôsobnosťou. viac Obyčajný vanilkový swap Obyčajný vanilkový swap je najzákladnejším typom forwardových pohľadávok, ktoré sa obchodujú na mimoburzovom trhu medzi dvoma súkromnými stranami. viac Ako funguje londýnska medzibanková úroková sadzba (LIBOR) LIBOR je referenčná úroková sadzba, pri ktorej si významné globálne pôžičky navzájom poskytujú na medzinárodnom medzibankovom trhu krátkodobé pôžičky. viac Swap Swap je derivátová zmluva, prostredníctvom ktorej si dve strany vymieňajú finančné nástroje, ako sú úrokové sadzby, komodity alebo cudzie meny. ďalšie partnerské odkazy
Odporúčaná
Zanechajte Svoj Komentár