Analýza rentability

Čo je to analýza rentability?

Analýza rentability vyžaduje výpočet a preskúmanie miery bezpečnosti pre účtovnú jednotku na základe získaných výnosov a súvisiacich nákladov. Analýza rôznych cenových hladín týkajúcich sa rôznych úrovní dopytu podnik používa analýzu rovnováhy na určenie, ktorá úroveň predaja je potrebná na pokrytie celkových fixných nákladov spoločnosti. Analýza na strane dopytu by poskytla predajcovi významný pohľad na predajné kapacity.

Kľúčové jedlá

• Analýza rentability vám hovorí, na akej úrovni musí investícia dosiahnuť obnovenie pôvodných výdavkov.
• Považuje sa to za bezpečnostné opatrenie.
• Analýza rentability sa používa široko, od obchodovania s akciami a opciami po firemné rozpočtovanie pre rôzne projekty.

Ako funguje zlomová analýza

Analýza rentability je užitočná pri určovaní úrovne výroby alebo cieleného požadovaného mixu predaja. Štúdia je určená len pre potreby manažmentu, pretože metrika a výpočty nie sú potrebné pre externé zdroje, ako sú investori, regulátori alebo finančné inštitúcie. Tento typ analýzy závisí od výpočtu bodu zlomu (BEP). Bod zlomu sa vypočíta vydelením celkových fixných výrobných nákladov cenou produktu za jednotlivé jednotky mínus variabilné výrobné náklady. Fixné náklady sú tie, ktoré zostávajú rovnaké bez ohľadu na to, koľko jednotiek sa predá.

Analýza rentability sa zameriava na úroveň fixných nákladov v pomere k zisku dosiahnutému každou ďalšou vyrobenou a predanou jednotkou. Vo všeobecnosti bude mať spoločnosť s nižšími fixnými nákladmi nižší bod rentability. Napríklad spoločnosť s fixnými nákladmi 0 dolárov sa automaticky rozpadne aj pri predaji prvého produktu za predpokladu, že variabilné náklady nepresiahnu tržby. Akumulácia variabilných nákladov však obmedzí pákový efekt spoločnosti, pretože tieto náklady pochádzajú z každej predanej položky.

Osobitné úvahy

Analýzu rentability používajú investori aj na určenie, za akú cenu sa zlomia aj pri obchodovaní alebo investovaní. Výpočet je užitočný pri obchodovaní alebo vytváraní stratégie nákupu opcií alebo cenného papiera s pevným výnosom.

01:45

Analýza rentability

Príspevok na úhradu

Koncept analýzy rentability sa týka marže príspevku produktu. Marža príspevku je prekročenie medzi predajnou cenou produktu a celkovými variabilnými nákladmi. Napríklad, ak položka predáva za 100 USD, celkové fixné náklady sú 25 USD za jednotku a celkové variabilné náklady sú 60 USD za jednotku, marža príspevku produktu je 40 USD (100 USD - 60 USD). Týchto 40 dolárov odráža sumu vyzbieraných príjmov na pokrytie zvyšných fixných nákladov vylúčených pri určovaní výšky príspevku.

Výpočty pre zlomovú analýzu

Pri výpočte zlomovej analýzy sa môžu použiť dve rovnice. Pri prvom výpočte vydeľte celkové fixné náklady jednotkovou príspevkovou maržou. Vo vyššie uvedenom príklade predpokladajte, že hodnota všetkých fixných nákladov je 20 000 dolárov. S maržou príspevku 40 dolárov je bod zlomu 500 jednotiek (20 000 dolárov vydelených 40 USD). Po predaji 500 kusov je platba všetkých fixných nákladov úplná a spoločnosť nahlási čistý zisk alebo stratu vo výške 0 USD.

Výpočet pre bod zlomu v predajných dolároch sa môže uskutočniť vydelením celkových fixných nákladov pomerom marže s príspevkom. Pomer marže príspevku je marža príspevku na jednotku vydelená predajnou cenou. Vráťme sa k príkladu nad pomerom príspevku a marže je 40% (príspevok vo výške 40 dolárov za položku vydelený predajnou cenou 100 dolárov za položku). Preto bod zlomu v predajných dolároch predstavuje 50 000 dolárov (celkové fixné náklady 20 000 dolárov delené 40%). Potvrďte to vynásobením medzery v jednotkách (500) predajnou cenou (100 USD), ktorá sa rovná 50 000 USD.

Príklad v reálnom svete

Analýza rovnováhy sa nevyužíva iba v podnikoch. Predpokladajme, že obchodník s opciami kúpi 50 štrajkujúci poplatok za prémiu 1, 00 USD, ak sa podkladový obchoduje na úrovni 46 USD. Break-even analýza ukáže, že cena podkladového aktíva musí dosiahnuť 51 dolárov pred tým, ako sa dostanú na obchod. Zatiaľ čo hovor bude v peniazoch (ITM) pri akejkoľvek cene obchodovania vyššej ako 50 dolárov, obchodník bude stále musieť získať prémiu za opciu vo výške 1 USD, ktorú pôvodne zaplatil, aby kúpil opciu. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Ako môžem vypočítať zlomovú analýzu v Exceli?“)

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Pochopenie nákladov-objemu-zisku - analýza CVP Analýza nákladov-objemu-zisku (CVP) sa zameriava na vplyv rôznych úrovní predaja a nákladov na produkt na prevádzkový zisk. Analýza CVP, známa tiež ako analýza rentability, sa snaží zistiť bod rentability pre rôzne objemy predaja a štruktúru nákladov. viac Bod zlomu (BEP) V účtovníctve je bod zlomu úroveň výroby, pri ktorej sa celkové príjmy rovnajú celkovým nákladom. Podniky majú zlomový bod, keď nevyrábajú alebo nestrácajú peniaze. viac Pochopenie variabilných nákladov Variabilné náklady sú náklady spoločnosti, ktoré sa menia v pomere k výrobnej produkcii. Variabilné náklady sa zvyšujú alebo znižujú v závislosti od objemu výroby spoločnosti; stúpajú so zvyšovaním výroby a klesajú so znižovaním výroby. viac Ako funguje pákový efekt Prevádzkový pákový efekt je miera, do akej môže spoločnosť alebo projekt zvýšiť svoj prevádzkový príjem zvýšením výnosov na základe úrovne fixných nákladov. viac Definícia rovnomernej ceny Konečná cena je množstvo peňazí, za ktoré sa musí majetok predať na pokrytie nákladov na jeho získanie a vlastníctvo. viac Ako používať ukazovateľ variabilných nákladov Pomer variabilných nákladov porovnáva variabilné náklady spoločnosti, ktoré kolíšu v závislosti od úrovne jej výroby, s príjmami z predaja týchto výrobkov. ďalšie partnerské odkazy