Hlavná » bankovníctvo » Kniha Runner

Kniha Runner

bankovníctvo : Kniha Runner
Čo je to Runner kníh?

Prevádzkovateľ kníh je hlavným upisovateľom alebo hlavným koordinátorom pri vydávaní nových majetkových, dlhových alebo cenných papierov. V oblasti investičného bankovníctva je spoločnosť, ktorá vedie knihy, vedúcou upisovacou spoločnosťou, ktorá vedie alebo má na starosti vedenie kníh.

Veľký výkup prostredníctvom pákového efektu by sa mohol týkať viacerých firiem. Prevádzkovateľ kníh zastupujúci jednu zo zúčastnených spoločností sa koordinuje s ostatnými zúčastnenými spoločnosťami. Spravovanie kníh spravidla preberá zodpovednosť jedna spoločnosť, hoci vydávanie cenných papierov môže riadiť viac ako jeden poskytovateľ kníh (spoločný poskytovateľ kníh).

Porozumenie bežcom kníh

V investičnom bankovníctve je syndikát skupina upisovateľov, ktorí sú zodpovední za umiestňovanie nových akcií, dlhov alebo cenných papierov s investormi. Aby sa znížilo riziko, bežca kníh vydáva syndikáty s inými upisovacími spoločnosťami za vydávanie nových akcií, dlhov alebo cenných papierov.

Knižný manažér slúži ako hlavný upisovateľ, ktorý zvyčajne spolupracuje s inými investičnými bankami na vytvorení upisovacieho syndikátu, čím vytvára počiatočnú predajnú silu pre akcie. Tieto akcie sa potom predajú inštitucionálnym a maloobchodným klientom.

Prevádzkovateľ kníh vyhodnotí finančné a podnikové podmienky spoločnosti s cieľom dospieť k počiatočnej hodnote a množstvu akcií, ktoré sa majú predať, súkromným osobám, ako IPO alebo prostredníctvom sekundárnej ponuky. Tieto nové akcie sú spojené so statnou províziou za predaj (až 6 až 8 percent) pre upisovateľský syndikát, pričom väčšinu akcií vlastní upisovateľ.

Medzi ostatnými upisovateľmi, ktorí sa podieľajú na emisii, je na prvom mieste vedúci knihy, ktorý sa tiež nazýva spravujúci upisovateľ alebo správca syndikátov. Prevádzkovateľ kníh s ľavou a pravou stranou zohráva pri transakcii najdôležitejšiu úlohu a spravidla pridelí časti nového vydania iným upisovacím spoločnostiam na umiestnenie, pričom si najväčšiu časť ponechá pre seba. Meno vedúceho a ľavého vedúceho knihy je tiež prvou bankou, ktorá bude uvedená na prospekte v ľavom hornom rohu.

Kľúčové jedlá

  • Prevádzkovateľ kníh je hlavným upisovateľom alebo hlavným koordinátorom pri vydávaní nových majetkových, dlhových alebo cenných papierov.
  • V oblasti investičného bankovníctva je spoločnosť, ktorá spravuje knihy, vedúcou upisovacou spoločnosťou, ktorá vedie alebo má na starosti vedenie účtov počas vydávania nového vlastného imania klientskej spoločnosti.
  • Knižný manažér slúži ako hlavný upisovateľ, ktorý zvyčajne spolupracuje s inými investičnými bankami na vytvorení upisovacieho syndikátu, čím vytvára počiatočnú predajnú silu pre akcie.

Rezervácie bežcov kníh

V sektore cenných papierov je upisovateľ zástupcom konkrétneho obchodného subjektu, najčastejšie investičnej banky, ktorý spolupracuje s podnikmi pri tvorbe a vydávaní verejných ponúk. Upisovatelia sa snažia zaručiť splnenie všetkých požiadaviek na dokumentáciu a podávanie správ, ako aj spoluprácu s potenciálnymi investormi pri uvádzaní na trh pripravovanej ponuky a zisťovaní verejného záujmu. Upisovacia inštitúcia môže ponúkať záruky týkajúce sa množstva akcií, ktoré sa kúpia, a prevziať zodpovednosť za nákup cenných papierov na splnenie minimálnej záruky.

Stanovenie konečnej ponukovej ceny je jednou z najväčších zodpovedností upisovateľa. Po prvé, cena určuje veľkosť výnosov vydavateľovi. Po druhé, určuje, ako ľahko môže upisovateľ predať cenné papiere kupujúcim. Cena vydavateľa a vedúcej knihy zvyčajne úzko spolupracujú. Akonáhle sa dohodnú na cene cenných papierov a SEC nadobudne účinnosť vyhlásenie o registrácii, upisovatelia vyzývajú účastníkov, aby potvrdili svoje objednávky.

Ak je dopyt obzvlášť vysoký, upisovatelia a emitent by mohli zvýšiť cenu a opätovne potvrdiť predaj s upisovateľmi.

Prevádzkovateľ kníh vykonáva rovnaké povinnosti ako upisovateľ a zároveň koordinuje úsilie viacerých zúčastnených strán a zdrojov informácií. V tomto ohľade funguje kniha, ktorá je ústredným bodom všetkých informácií týkajúcich sa potenciálnej ponuky alebo vydania. Táto kľúčová pozícia môže umožniť vydavateľovi kníh a jeho pridruženej spoločnosti poznať nové informácie skôr, ako sú všeobecne známe.

Tvorba kníh pre IPO

Jednou z povinností vydavateľa kníh je vytvoriť knihu obsahujúcu pracovný zoznam, ktorý je užitočný pri sledovaní informácií o stranách, ktoré sa zaujímajú o účasť na novej ponuke alebo vydaní. Tieto informácie sa používajú na určenie počiatočnej ceny pôvodnej verejnej ponuky (IPO) a na získanie prehľadu o úrovni záujmu vyjadrenej potenciálnymi investormi.

Byť hlavným upisovateľom ponuky akcií, najmä počiatočnej verejnej ponuky (IPO), môže priniesť veľkú výplatu, ak trh preukáže vysoký dopyt po akciách. Emitent akcií často umožní vedúcemu upisovateľovi vytvoriť nadmerné pridelenie akcií, ak je vysoký dopyt, ktorý sa nazýva greenshoe opcia, ktorá môže upisovacej spoločnosti priniesť ešte viac peňazí.

Pri upisovaní akciových ponúk existujú značné riziká; akákoľvek spoločnosť by sa mohla na otvorenom trhu prepadnúť, hneď ako sa začne verejné obchodovanie. Z tohto dôvodu sa veľké investičné banky, ako sú Merrill Lynch, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers a ďalšie, budú snažiť v priebehu roka viesť množstvo rôznych ponúk.

Súvisiace podmienky

Čo je rozpätie upisovania? Rozpätie upisovania je rozdiel medzi tým, čo upisovatelia platia emitentovi za cenné papiere, a cenou, ktorú predávajú vo verejnej ponuke. viac Lead Underwriter Lead upisovateľ je zvyčajne investičná banka, ktorá organizuje IPO alebo druhotnú ponuku pre spoločnosti, ktoré už sú verejne obchodované. viac upisovateľského syndikátu upisovacieho syndikátu je dočasná skupina investičných bánk a obchodníkov s cennými papiermi, ktorí sa stretávajú na predaji akcií alebo dlhových cenných papierov. viac Rozbiť syndikát Rozbiť syndikát sa týka zrušenia skupiny investičných bankárov, ktorí vytvorili syndikáciu na upísanie emisie cenného papiera. viac Pot Pot je časť emisie akcií alebo dlhopisov, ktorú sa investiční bankári vrátia správcovskému alebo vedúcemu upisovateľovi. viac Distribučné syndikáty Distribučné syndikáty sú skupinou investičných bánk, ktoré spolupracujú pri predaji počiatočnej verejnej ponuky akcií alebo iných cenných papierov na trh. ďalšie partnerské odkazy
Odporúčaná
Zanechajte Svoj Komentár