11 ETF tvrdí, že by investori nemali prehliadnuť

Fondy obchodované na burze (ETF) môžu byť veľkým investičným nástrojom pre malých aj veľkých investorov. Tieto populárne fondy, ktoré sú podobné podielovým fondom, ale obchodujú s akciami, sa stali obľúbenou voľbou medzi investormi, ktorí sa snažia rozšíriť rozmanitosť svojich portfólií bez zvýšenia času a úsilia, ktoré musia vynaložiť na správu a rozdeľovanie svojich investícií.

Existujú však určité nevýhody, ktoré si musia investori uvedomiť skôr, ako skočia do sveta ETF.

Kľúčové jedlá

• ETF sa stali neuveriteľne populárnymi investíciami pre aktívnych aj pasívnych investorov.
• Hoci ETF poskytujú lacný prístup k rôznym triedam aktív, priemyselným odvetviam a medzinárodným trhom, nesú určité jedinečné riziká.
• Pochopenie podrobností o investovaní do ETF je dôležité, aby ste v prípade, že sa niečo stane, vás nezachránili.

5 ETF sa obáva, že by ste nemali prehliadnuť

Obchodné poplatky

Jednou z najväčších výhod ETF je to, že obchodujú ako zásoby. ETF investuje do portfólia samostatných spoločností, zvyčajne spojených spoločným sektorom alebo témou. Investori jednoducho kupujú ETF, aby mohli využívať výhody investovania do tohto väčšieho portfólia naraz.

V dôsledku akciového charakteru ETF môžu investori nakupovať a predávať počas trhových hodín, ako aj zadávať pokročilé objednávky na nákup, ako sú limity a zastávky. Naopak, typický nákup podielového fondu sa uskutoční po uzavretí trhu, keď sa vypočíta čistá hodnota majetku fondu.

Zakaždým, keď si kúpite alebo predáte akciu, zaplatíte províziu. Platí to aj v prípade nákupu a predaja ETF. V závislosti od toho, ako často obchodujete s ETF, sa obchodné poplatky môžu rýchlo pridať a znížiť výkonnosť vašej investície. Na druhej strane sa nezaťažené podielové fondy predávajú bez provízie alebo predajného poplatku, čo ich v tomto ohľade poskytuje v porovnaní s ETF výhodnými. Pri porovnávaní investície do ETF s podobnou investíciou do podielového fondu je dôležité poznať obchodné poplatky.

Ak sa rozhodujete medzi podobnými ETF a vzájomnými fondmi, uvedomte si rôzne štruktúry poplatkov každého z nich, vrátane obchodných poplatkov. A pamätajte, že aktívne obchodovanie s ETF, rovnako ako s akciami, môže výrazne znížiť vašu investičnú výkonnosť s províziami, ktoré sa rýchlo hromadia.

Špecifiká obchodných poplatkov ETF do veľkej miery závisia od samotných fondov, ako aj od poskytovateľov fondov. Väčšina ETF účtuje poplatky pod 10 dolárov za objednávku. V mnohých prípadoch poskytovatelia ako Vanguard a Schwab umožňujú stálym zákazníkom nakupovať a predávať ETF bez poplatkov. Keďže ETF naďalej rástli v obľube, narástli aj fondy bez provízií.

Pre investorov je tiež dôležité poznať pomer nákladov a výdavkov ETF. Ukazovateľ výdavkov predstavuje mieru percentuálneho podielu celkových aktív fondu potrebných na pokrytie rôznych prevádzkových nákladov každý rok. Aj keď to nie je presne to isté ako poplatok, ktorý platí investor do fondu, má to podobný účinok: čím vyšší je pomer nákladov, tým nižšia je celková návratnosť pre investorov. Je známe, že ETF majú veľmi nízke pomery výdavkov v porovnaní s mnohými inými investičnými nástrojmi. Pre investorov, ktorí porovnávajú viac ETF, je to určite niečo, o čom je potrebné sa informovať.

Základné fluktuácie a riziká

ETF, podobne ako podielové fondy, sa často pochvália za diverzifikáciu, ktorú ponúkajú investorom. Je však dôležité poznamenať, že to, že ETF obsahuje viac ako jednu základnú pozíciu, neznamená, že nemôže byť ovplyvnené volatilitou. Potenciál veľkých výkyvov bude závisieť hlavne od rozsahu fondu. ETF, ktorý sleduje široký trhový index, ako je S&P 500, bude pravdepodobne menej volatilná ako ETF, ktorý sleduje konkrétne odvetvie alebo odvetvie, ako je ETF pre ropné služby.

Preto je nevyhnutné poznať zameranie fondu a aké druhy investícií zahŕňa. Keďže ETF sa spolu so solidifikáciou a popularizáciou priemyslu stále zväčšujú a zvyšujú, stáva sa to čoraz väčším problémom.

V prípade medzinárodných alebo globálnych ETF sú dôležité základy krajiny, ktorú ETF nasleduje, ako aj dôveryhodnosť meny v tejto krajine. Ekonomická a sociálna nestabilita bude tiež hrať obrovskú úlohu pri určovaní úspechu každého ETF, ktorý investuje v konkrétnej krajine alebo regióne. Pri rozhodovaní o životaschopnosti ETF je potrebné pamätať na tieto faktory.

Pravidlom je vedieť, čo ETF sleduje a pochopiť základné riziká, ktoré sú s ním spojené. Nenechajte sa ujsť v tom, že niektoré ETF ponúkajú nízku volatilitu, že všetky tieto fondy sú rovnaké.

Nedostatok likvidity

Najväčším faktorom ETF, akcií alebo čohokoľvek iného, ​​čo sa verejne obchoduje, je likvidita. Likvidita znamená, že keď niečo kúpite, máte dostatok obchodných záujmov, aby ste sa z neho mohli relatívne rýchlo dostať bez pohybu ceny.

Ak sa s ETF obchoduje slabo, môžu sa vyskytnúť problémy s únikom z investície v závislosti od veľkosti vašej pozície vo vzťahu k priemernému objemu obchodovania. Najväčším znakom nelikvidnej investície sú veľké rozpätia medzi ponukou a dopytom. Pred nákupom musíte zaistiť, aby bol ETF likvidný, a najlepším spôsobom, ako to urobiť, je študovať rozpätia a pohyby trhu za týždeň alebo mesiac.

Pravidlom je, aby ste sa uistili, že ETF, o ktorú máte záujem, nemá veľké rozpätie medzi cenou ponuky a dopytu.

Rozdelenie kapitálových výnosov

V niektorých prípadoch ETF rozdelí kapitálové zisky akcionárom. Pre držiteľov ETF to nie je vždy žiaduce, pretože akcionári sú zodpovední za platbu dane z kapitálových výnosov. Zvyčajne je lepšie, ak si fond ponechá kapitálové zisky a investuje ich, skôr ako ich rozdeľuje a vytvára pre investora daňovú povinnosť. Investori budú zvyčajne chcieť reinvestovať tieto rozdelenia kapitálových výnosov, a aby to dosiahli, budú sa musieť vrátiť k svojim maklérom, aby si kúpili viac akcií, čo vytvára nové poplatky.

Pretože rôzne ETF zaobchádzajú s rozdelením kapitálových výnosov rôznymi spôsobmi, môže byť pre investorov výzvou zostať oboznámený s fondmi, na ktorých sa zúčastňujú. Je tiež dôležité, aby sa investor dozvedel, ako ETF zaobchádza s rozdelením kapitálových výnosov skôr, ako do neho investuje. fond.

Ako investovať do ETF

Nákup ETF s paušálnou sumou je jednoduchý. Povedzte, že do konkrétneho ETF chcete investovať 10 000 dolárov. Vypočítate, koľko akcií môžete kúpiť a aké budú náklady na províziu, a za svoje peniaze získate určitý počet akcií.

Existuje však aj osvedčený spôsob budovania postavenia malého investora: priemerovanie dolárových nákladov. S touto metódou získate rovnaké 10 000 dolárov a investujete ich do mesačných prírastkov, napríklad 1 000 USD. Nazýva sa to priemerovanie nákladov v dolároch, pretože v niektorých mesiacoch kúpite menej akcií s týmito 1 000 $ v dôsledku vyššej ceny. V ostatných mesiacoch budú ceny akcií nižšie a budete si môcť kúpiť viac akcií.

Veľkým problémom tejto stratégie je samozrejme to, že s ETF sa obchoduje ako s akciami; preto zakaždým, keď si chcete kúpiť konkrétny ETF v hodnote 1 000 dolárov, musíte za to maklérovi zaplatiť províziu. Výsledkom je, že budovanie pozície v ETF s mesačnými investíciami môže byť nákladnejšie. Z tohto dôvodu obchodovanie s ETF uprednostňuje prístup k paušálnej sume.

Pravidlom je snažiť sa naraz investovať paušálnu sumu na zníženie poplatkov za sprostredkovanie.

Pákové ETF

Pokiaľ ide o riziká, mnohí investori sa rozhodnú pre ETF, pretože sa domnievajú, že sú menej rizikoví ako iné spôsoby investovania. Problémy volatility sme už riešili vyššie, je však dôležité si uvedomiť, že určité triedy ETF sú vo svojej podstate podstatne rizikovejšie ako investície v porovnaní s ostatnými.

Pákové ETF sú dobrým príkladom. Tieto ETF majú tendenciu zaznamenať pokles hodnoty s časom a kvôli denným resetom. K tomu môže dôjsť, aj keď prospieva základný index. Mnoho analytikov varuje investorov pred nákupom ETF s pákovým efektom vôbec. Tí investori, ktorí uplatnia tento prístup, by mali pozorne sledovať svoje investície a mali by si byť vedomí rizík.

ETF verzus ETN

Keďže na stránke vyzerajú podobne, ETF a zmenky obchodované na burze (ETN) sú často vzájomne zamieňané. Investori by si však mali uvedomiť, že ide o veľmi odlišné investičné nástroje. ETNs budú mať uvedenú stratégiu: sledujú aj podkladový index komodít alebo akcií a okrem iného majú pomer výdavkov.

Napriek tomu majú ETN tendenciu mať iný súbor rizík ako ETF. ETN čelia riziku solventnosti emitujúcej spoločnosti. Ak vydávajúca banka pre ETN vyhlási bankrot, investori majú často smolu. Je to iné riziko ako riziká spojené s ETF a investori, ktorí túži skočiť na palubu, si nemusia byť vedomí trendu ETF.

Strata kontroly zdaniteľného príjmu

Investor, ktorý kupuje akcie v skupine rôznych individuálnych akcií, má väčšiu flexibilitu ako investor, ktorý nakupuje rovnakú skupinu akcií v ETF. Jedným zo spôsobov, ako to znevýhodňuje investora ETF, je jeho schopnosť kontrolovať výber daňových strát. Ak cena akcií klesne, investor môže predať akcie so stratou, a tým do istej miery znížiť celkové kapitálové zisky a zdaniteľný príjem. Tí investori, ktorí vlastnia rovnaké akcie prostredníctvom ETF, nemajú rovnaký luxus; ETF určuje, kedy má upraviť svoje portfólio, a investor musí kupovať alebo predávať celý rad akcií, a nie individuálne názvy.

Cena vs podkladová hodnota

Rovnako ako akcie, cena ETF sa niekedy môže líšiť od základnej hodnoty ETF. To môže viesť k situáciám, keď investor môže skutočne zaplatiť prémiu nad rámec nákladov na podkladové akcie alebo komodity v portfóliu ETF len za kúpu tohto ETF. Toto je nezvyčajné a zvyčajne sa v priebehu času koriguje, ale je dôležité uznať ako riziko, ktoré človek pri kúpe alebo predaji ETF berie.

Otázky kontroly

Jedným z tých istých dôvodov, prečo sa ETF odvolávajú na mnohých investorov, možno tiež považovať za obmedzenie odvetvia. Investori zvyčajne nemajú slovo v jednotlivých akciách v podkladovom indexe ETF. To znamená, že investor, ktorý sa chce vyhnúť konkrétnej spoločnosti alebo odvetviu z dôvodu morálneho konfliktu, nemá rovnakú úroveň kontroly ako investor zameraný na jednotlivé akcie. Investor ETF nemusí mať čas na výber jednotlivých akcií tvoriacich portfólio; na druhej strane investor nemôže vylúčiť akcie bez toho, aby musel vylúčiť svoju investíciu do celého ETF.

Očakávania výkonnosti ETF

Aj keď to nie je chyba v rovnakom zmysle ako niektoré z vyššie uvedených položiek, investori by mali ísť do investovania do ETF s presnou predstavou o tom, čo od výkonu očakávajú.

ETF sú najčastejšie spojené s referenčným indexom, čo znamená, že sú často navrhnuté tak, aby tento index neprekonali. Investori, ktorí hľadajú tento typ výkonnosti (čo tiež samozrejme prináša ďalšie riziká), by sa pravdepodobne mali zamerať na ďalšie príležitosti.

Spodný riadok

Teraz, keď poznáte riziká spojené s ETF, môžete robiť lepšie investičné rozhodnutia. ETF zaznamenala veľkolepý rast popularity a v mnohých prípadoch je táto popularita dobre zaslúžená. Ale ako všetky dobré veci, ETF majú aj svoje nevýhody.

Robiť správne investičné rozhodnutia si vyžaduje poznať všetky fakty o konkrétnom investičnom nástroji a ETF sa nelíšia. Poznanie nevýhod vám pomôže odvrátiť pozornosť od potenciálnych nástrah a, ak všetko pôjde dobre, smerom k čistým ziskom.